有一个地方，那里有各种各样的野兽，其中有一只豺狼和一只刺猬，他们俩虽然长得一点不像，却是非常要好的朋友，总是形影不离。
一天下午，他们一起走在路上，其中个子较高的豺狼大声说：
“噢！看啊，那里有个谷仓，里面堆满了谷物，我们去吃点吧。”
“好啊，走吧！”刺猬回答说。于是他们走进那个谷仓，在那里一个劲儿地吃，直到饱得吃不下为止。进入谷仓之前，豺狼为了避免走路发出声音，脱下了鞋子，现在他吃饱了，就把鞋子穿上，和刺猬一起回到路上。
他们走了一段路后遇到了一只豹子，豹子停下来，礼貌地鞠个躬对豺狼说：
“对不起，恕我冒昧，我实在是非常喜欢你的鞋子，你介不介意告诉我是谁做的呢？”
“嗯，我也觉得这鞋子很好看，”豺狼说，“那是我自己做的。”
豹子急切地问：“那你能不能照样帮我做一双呢？”
“我当然愿意，”豺狼狡猾地回答说，“但是你必须先给我杀一头牛，等我们把牛肉吃了以后，我就用牛皮给你做鞋子。”
于是豹子到处寻找，最后看见一只离群的肥牛独自在一处吃草，他马上就飞奔过去咬死了那头牛，并大吼一声让豺狼和刺猬过来。他们很快就把这头牛的皮剥了下来，并敞开来晾晒，接着饱餐了一顿丰盛的牛肉宴。到了晚上，他们蜷起身子，心满意足地睡觉。
第二天，豺狼一大早就起来做鞋子，豹子坐在旁边高兴地看着，鞋子终于做好之后，豺狼站起来伸了一下懒腰。
“现在，把鞋子拿去那边的太阳底下晒，”他说，“过两三个小时就可以穿上了。记住，一定要过两三个小时才能穿，不然穿起来会很难受的。现在太阳正当空，我看我们必须接着赶路了。”
这只豹子总是相信别人说的话，所以就按照豺狼的叮嘱，过了两个小时才穿上那双鞋子，鞋子穿起来的确很好看，于是他就伸直前腿，得意地看着它们。但是，当他试着走路的时候——啊！那是另一回事了！鞋子硬邦邦的，把脚磨得很疼，他每走一步都差点要尖叫一声，最后，他就地躺下，想把鞋子脱掉，可是鞋子很紧，怎么也脱不掉，他急得哭起来。
过了一会儿，一些在周围转悠的小鹌鹑听见了他的呻吟和哭声，过来看看发生了什么事，因为豹子从来不吃他们，所以他们之间总是很友好的。
“你好像很疼，”一只鹌鹑拍着翅膀靠近他说，“我们能帮你吗？”
“噢，都怪那只豺狼！他给我做了这双鞋，又硬又紧，弄伤了我的脚，而且我还没法儿把它们脱掉。”
“躺着别动，我们来把鞋子弄软。”那只善良的小鹌鹑说完就呼唤他的同伴们，一起飞到最近的泉水边，用嘴衔一些水回来浇到鞋子上。他们就这样不停地来回，直到硬邦邦的牛皮变软，这样，豹子终于能够把鞋子脱掉了。
“噢，谢谢你们，谢谢。”他大声说，高兴得又蹦又跳，“我感觉自己像换了个人似的。现在，我要去追那只豺狼算账。”说完他就飞奔到树林里。
但是那只豺狼非常狡猾，他一会儿向这边跑一会儿向那边跑，一会儿跑进树林一会儿跑出树林，让人很难摸清他的踪迹。到最后，豹子终于看见了他的仇人，同时豺狼也看见了豹子，豹子发出一声怒吼，向豺狼扑过去，但是豺狼跑得太快，一下就跳进了密密麻麻的灌木丛里，豹子没法抓住他。
豹子没能抓住豺狼，感到很沮丧，越想越生气。他在地上躺了一会儿，思考接下来应该怎么做，这时候有位老人从他旁边经过。
“噢！老前辈，我想请教您一个问题。”豹子先是讲述了他的遭遇，然后问，“你能告诉我怎样才能找到那只豺狼报仇吗？”
“我的建议是，”老人说，“你杀死一头牛，邀请森林里所有的豺狼来吃，在他们吃的时候你就仔细地观察他们，你会发现大多数豺狼的眼睛都是只盯着那头牛的，一旦你发现哪只豺狼时不时地偷看你，那它就是你要找的仇人。”
豹子礼貌地谢过了老人，接受了他的建议。他杀了一头牛，让那些小鹌鹑到处飞去邀请豺狼，于是很多豺狼都来享用牛肉大餐，那只缺德的豺狼也混在其中，但是，因为豹子只见过他一次，所以不能从众多豺狼当中认出他。那头牛就摆在一棵倒下的树干上，旁边摆了很多木凳子，所有的豺狼都围坐在那头牛旁边，开始享用他们的牛肉大餐。每只豺狼吃的时候都贪婪地盯着自己面前的牛肉，只有一只豺狼显得心神不宁的，他的眼睛时不时地往豹子的方向瞟着，豹子注意到他的反常了，于是突然扑向这个坏家伙，抓住了他的尾巴。但是，豺狼的反应非常快，他迅速拿起刀砍断了自己的尾巴，飞快地跑进森林，再次逃脱了，而其他的豺狼也全都跟着他跑了，豹子还没来得及从惊讶中回过神来，那里就只剩下他自己了。
不久之后，那位老人回来看豹子是不是已经报了仇。豹子沮丧地讲述了之前失败的经历，然后问老人：“现在我该怎么办？”
“你的确运气不好，”老人回答说，“但我知道你能在哪里找到他。离这里大概两英里的地方有一个瓜园，因为豺狼很喜欢吃瓜，所以他们很有可能已经到那里去了，如果你在那里看见一只没有尾巴的豺狼，就知道他就是你要找的那只。”于是豹子谢过老人就往瓜园跑去了。
豺狼已经猜到断尾会轻易暴露出自己的身份，所以当其他豺狼正凑在瓜园中阳光最灿烂的一角狼吞虎咽地吃着熟透的瓜时，他却偷偷溜到他们后面，把他们的尾巴系在一起。他刚系好就听见树枝被踩断的“咔嚓”声，他知道是豹子来了，于是故意大声喊：“快跑！快跑！瓜园主人来了！”那些豺狼一听都吓得跳起来四处逃窜，把尾巴都拉断了。这下，豹子怎么能知道哪一只豺狼才是他的仇人呢？
“他们都没有尾巴，”豹子再次遇到老人的时候悲哀地说，“这样徒劳地找来找去追来追去，太没意思了。我打算不管他了，还是去找我的晚餐算了。”
豺狼经过在这番折腾之后也感到身心疲惫，他决定去找他的好朋友刺猬，豺狼在刺猬的家里找到了他。
“啊，你果然在家里，”豺狼高兴地说，“自从上次和你分开之后我就没了尾巴，其他豺狼的尾巴也没了，但没关系！只是，我很饿，陪我到那边去找牧羊人，让他卖给我们一只羊吧。”
“好啊，这个计划不错。”刺猬说着就迈开小短腿快步走，跟上了豺狼。到了牧羊人那里，豺狼告诉牧羊人说他想买一只羊，并掏出钱包和牧羊人讨价还价。
“要到明天我才能把最肥最大的羊给你，”牧羊人说，“因为它总是在离羊群稍远的地方吃草，我要花很长时间才能抓住他。”
“好吧，虽然要等到明天挺烦人的，但为了那只大肥羊，我觉得有必要等等。”豺狼回答后就和刺猬一起走了，他们四处寻找，想找个干燥舒适的山洞，打算在里面舒舒服服地睡一夜。但是等他们走了之后，牧羊人杀了一只羊，剥下了羊皮，然后把羊皮紧紧地缝到他的猎狗身上，还在猎狗脖子上套了根绳子。
第二天很早很早的时候，太阳才刚刚升起来，豺狼和刺猬就迫不及待地来找牧羊人了。他们扯了扯牧羊人的披风，“醒醒，”他们说，“把那只羊给我们吧。我们一整夜没吃过东西，快饿死了。”
牧羊人打了个哈欠，揉揉眼睛说：“羊就绑在那棵树下，去拿吧。”他们来到那棵树下，松开了绑在树干上的绳子，然后牵着那只披着羊皮的猎狗，回到他们昨晚睡觉的山洞。到了山洞，豺狼对刺猬说：
“杀它之前，我要看看它肥不肥。”于是他就退后一步站着，以便看得清楚些，他歪着头看了一两分钟后，用力地点点头。
“它真够肥的，是只好羊。”
但是，你可能想象不到刺猬有时是很精明的，他说：
“朋友，你胡说呢。这毛确实是羊毛，但是羊毛下却伸出了猎狗的爪子。”
“它就是只羊。”豺狼又说了一遍，因为他不想承认别人比他聪明。
刺猬回答说：“提起绳子让我看看它。”
豺狼很不情愿地提起绳子，刺猬绕着这只披着羊皮的猎狗慢慢踱着步，最后又走到豺狼跟前。他从它的爪子和尾巴已经清楚地看出来了——牧羊人卖给他们的是只猎狗而不是羊，但是他想不明白到底是怎么回事，也不想浪费时间和豺狼争辩，所以他决定自己避开。
“哦！你是对的，这的确是只羊，”他对豺狼说，“但是我吃早餐之前一定要先喝水，所以我要去树林边喝点泉水解解渴，那样我才能吃得下早餐。”
于是刺猬以最快的速度逃跑了，而豺狼还躺在一块大石头上等他回来。
一个多小时过去了，这时间足够刺猬去树林边喝够泉水再回来，但是还不见他的踪影。这不奇怪，因为刺猬已经躲在树下一些高高的草丛里了！
最后，豺狼猜想他的朋友可能因为某种原因不回来了，所以决定不再等他吃早餐。于是他走到那只“羊”那里，解开了绳子，当他正要扑过去把“羊”一口咬死的时候，他听到了一声低沉的吼叫，这种声音是不可能从羊的喉咙里发出来的。豺狼意识到危险，立即像闪电一样迅速地扔下绳子，飞一般的逃跑了，虽然他的腿很长，但是猎狗的腿更长，所以猎狗很快就追上了他。豺狼转身和猎狗打斗起来，但他根本不是猎狗的对手，几分钟后，豺狼就倒在地上断气了，而猎狗很快恢复了平静，小跑着回到了牧羊人的身边。