看胡雪岩的一生，既要看他如何成功，更要看他如何失败。一代商圣胡雪岩，有许多宝贵的方法和经验值得学习，但是也有惨痛教训值得后人借鉴。胡雪岩出身贫寒，却在短短十几年的时间里迅速发迹，成为当时富可敌国的巨商富贾；然而，富可敌国的胡雪岩，却在短短的三年时间内倾家荡产，他的事业也随之走到了尽头。排除了政治因素，胡雪岩自身有哪些问题呢？
1.防人之心不可无
一个人最大的本事，就是用人的本事。胡雪岩身边人才很多，他知人善任，肯出高薪招揽人才，还有一点是用人不疑。胡雪岩一向坚持看人多看优点，用人用其长处，不以恶意度人，尽量将人往好处看。有些人得到胡雪岩的信任之后，工作起来更加卖力，比如杭州阜康钱庄的经理刘庆生，就是胡雪岩考察合格后高薪聘用来的。胡雪岩把他安排到“经理”的位置上之后，就将阜康钱庄的具体营运全部交给刘庆生负责，他自己几乎放手不管了。刘庆生对钱庄的事情尽职尽责，把钱庄的生意打点得井井有条。可是，并不是所有的人都会像刘庆生一样。“用人不疑”是一个优点，同时也带有极大的隐患，那就是容易放纵小人。所以也正是因为这一点，胡雪岩在上海的钱庄出现了“蛀虫”。
上海阜康钱庄的经理叫宓本常，当然，胡雪岩能让其当经理，那也是经过精挑细选、层层考核的。选中之后，胡雪岩又像以往一样，把上海钱庄的事情交给宓本常去负责，自己则去忙别的生意了。
胡雪岩一边忙着挣钱，一边留心官场上的气候变化，后来，他意识到了左宗棠与李鸿章的矛盾，意识到了自己所处的危险境地，但是这一切，他只能一个人默默地承担着。这天上午，为了清静一下，胡雪岩一个人到附近的茶楼去喝茶。
胡雪岩在一个雅间里坐下，边喝茶边分析自己的处境，这个时候，隔壁进来了许多人，边喝茶边高声地聊着，打乱了胡雪岩的思绪。
“特大新闻，最近吴淞口又出大事了！”
“这年代，还有啥大事，是不是和外国人打起来了？”旁边的闲客猜测着。
先前说话的那位却卖起了关子，摇头说道：“不是。”
大家又开始猜测，在一边嘈杂声之中，先前说话的人卖够了关子后，高声说道：“不知道吧，有三艘做南北货的船昨天下午在吴淞口外遇到风暴沉没了！”
胡雪岩听到后大吃一惊，他久经商场，太了解“南北货”了，就是把南方的货运往北方，再把北方的货运到南方。这样南北穿梭，赚取中间的差价。“南北货”的利润很高的，可是风险也很大，因为路途遥远，容易发生不可测的情况，这种生意没有人敢轻易涉足，况且还需要庞大的资金，如果没有雄厚的资金做后盾根本做不成。
三艘拉南北货的船，那得需要多少资金哪，这个老板真是太有实力了。胡雪岩很想知道老板是谁，并希望能与其合作，因为强强联手，对自己的生意肯定会有好处。
不但胡雪岩想知道这个老板是谁，隔壁的听客们出于好奇，也想知道是谁。可是说话的人接着又卖起了关子，让那些听客们胡乱猜测起来。大家把知道的富商的名字都提到了，甚至有的还提到了胡雪岩。说话的那位将这些人一一地否定了，最后大家都急切地说道：“到底是谁呀，你就别卖关子啦！”
“这是官场机密，不能说的。”说话的人否定掉。
“哼，我们看你是不知道吧！”
“什么，我不知道？告诉你们吧，他就是张连顺！”激将法终于管用了。可是“张连顺”这个名字一说出来，大家面露疑惑，互相询问：“张连顺是谁，你听说过吗？”
结果问一了圈，没有人知道。胡雪岩在商场这么多年，也不知道这个张连顺是谁。
那边又出现了起哄声：“是不是你编的人名呀，大家都不知道这个富商的名呀？”胡雪岩也是这样想的，他想这伙人可能是太无聊了，所以编些爆炸新闻，来打发时间，他可没有闲心在这里听他们编故事，他打算到别处走走。
说话的人为了证明自己没有编，高声说道：“我这个人你们还不知道呀，啥时候骗过你们呀！难怪你们不相信，是因为你们根本不了解内情，这个张连顺其实不过是个幌子，真正的大老板，是他的表哥……”
听客们的热情再度被调了起来，又连声追问张连顺的表哥是谁，那劲头，颇有打破砂锅问到底的决心。胡雪岩又重新坐了下来，因为他的好奇心也被调动起来了。
说话的人觉得自己说到重点了，于是清了清嗓子，做了些准备工作，然后一字一顿地说道：“张连顺的表哥就是——阜康钱庄的经理宓本常。”
胡雪岩一听，惊起了一身冷汗，因为他简直再清楚不过了——以宓本常可能调动的财力而言，如果全用他自己的钱，他连半船南北货也搞不来。如果那三船南北货的主人真是宓本常，那他的资本只能来自一个地方，就是胡雪岩的阜康钱庄！
尽管隔壁房间里人声嘈杂，大家议论的热情高度点燃，但胡雪岩有如掉进冰窟一样。他立刻站起身来，往钱庄赶去，他知道，宓本常欺骗了自己，现在必须马上赶到阜康，找到宓本常，查一查出入账目。
来到钱庄门口，胡雪岩平静了一下心情，看了看钱庄的招牌，那块以往看上去让他心里踏实的招牌，今天看上去却有点心虚，他已经预感到这里有他不愿看到的现实。
胡雪岩平静好心情之后，踏进了阜康钱庄。宓本常像往常一样，热情地过来跟胡雪岩打招呼，在招待顾客时也一样满脸堆笑，谈笑风生。一切看上去都那么正常，胡雪岩知道，自己每次来都被这种假象给骗了，不过这次有刚才听到的消息，胡雪岩仔细观察，发现宓本常虽然满脸堆笑，但是脸色不太好，应该是船沉忧虑过度睡眠不足吧。
既然你能演，那我也能演，胡雪岩没有立刻找他质问，而是故作漫不经心地问道：“本常，近来阜康的账目怎么样啊？”问完之后，他两眼盯住了宓本常，只见宓本常脸色陡然一变，但是马上又恢复了常态的笑脸。胡雪岩的心一下子沉下去了，通过宓本常瞬间的表情变化他意识到，自己在茶楼听到的正是事实。
宓本常也是久经“杀”场的，心理素质很好，他镇定自若地取出阜康收支的账簿，交给胡雪岩，并客气地说道：“请大先生过目。”
胡雪岩说查账，只是想看看宓本常的反应，因为他知道，从账上是根本查不出来什么的。他知道宓本常挪用的现银，只要在支取薄子上填上被储户提走就可以了。等钱赚回来，再把挪用的款子神不知鬼不觉地送回库里，宓本常只要从所赚的钱中拿出极小部分补上利息就行了。胡雪岩是钱庄的伙计出身的，也是靠钱庄起家的，对钱庄里的一切他太了解了。
后来，胡雪岩调动各方力量，大致掌握了宓本常挪用阜康库银的情况。宓本常以储户提存名义挪出去的库银，大概有七十几万两。照胡雪岩的估计，那三艘船上面的货物，大概就有60万两，而这60万两是名副其实地打水漂了。
后来，阜康钱庄因为遭到挤兑而倒毙，宓本常自杀身亡。胡雪岩却认为他实在是“犯不着”——因为胡雪岩已经原谅了他的过失和不义。胡雪岩还特别嘱咐古应春料理好宓本常的后事。虽然宓本常商业道德不好，但朋友一场，他的后事也应照料。
胡雪岩是一代商圣，在用人方面非常有一套，可是，员工出了问题，却不是他自己直接发现的，而是靠从茶楼得到的“小道消息”，这是有些讽刺的。胡雪岩以血的教训提醒后人：用人也需疑人，好人不如好制度。
【向胡雪岩学经商】
胡雪岩说过：“交往、接触和托付的人，如果选择不当，那么即使拥有万金，也不能称之为有钱。”他用人失当损失大笔钱财的经历，是对他这句话最好的证明。
2.莫存侥幸心理
胡雪岩在经商过程中，非常讲求诚信。在胡庆余堂有他亲书的一块匾额，上面写着“戒欺”二字。“戒欺”两个字，胡雪岩一生都在遵守，在对待自己的顾客时，他非常讲诚信，决不欺骗。但是唯独在一件事上他疏忽了，也可能是他心存侥幸，这次，他欺骗的不是自己的顾客，不是普通老百姓，而是朝廷。
胡雪岩的衰落有两个原因：一是他的靠山与另一个强权的矛盾，直接导致其成为斗争的牺牲品；二是他虚报国外银行贷款利息，给人留下把柄。而后者这个问题是致命的。
虽然人们常说“人非圣贤，孰能无过”，但是这是要求人们以宽容的心态对待犯错的人，而不是借以犯错的借口，而且，越是想做大事的人，越是没有资格犯错的。一些成功人士，在描述自己的生活状态时常常说的一个词就是“如履薄冰”，无论在商场还是在官场，都必须提高警惕，凡事都要小心翼翼，否则一点差错都可能会变成把柄，一旦被对手抓住，就会被置于死地。胡雪岩在做生意时，是非常重视这一点的，可是在与朝廷打交道时，他却存在侥幸心理，犯了错误。
胡雪岩在王有龄死后，找到了一个更有权势的靠山，就是左宗棠。胡雪岩利用左宗棠给自己提供机会，左宗棠也要利用胡雪岩帮助自己处理粮草钱财等后勤事宜。当时，西北回乱，上谕调左宗棠任陕甘总督。左宗棠在任陕甘总督之后，就给朝廷写了一封“推荐信”，信中称“按察使衔福建补用道胡光墉……极为得力。其急公好义，实心实力，迥非寻常办理赈抚劳绩可比。迫臣自浙而闽而粤，叠次委办军火军糈，络绎转运，无不应期而至，克济军需”，是故恳请“破格优奖，以昭鼓励，可否赏加布政使衔”。由此，胡雪岩戴上了从二品的红顶子，这时他正式成为了“红顶商人”。要知道，有这个“红顶”，是给他的招牌镀上了一层金，这是国家认可的，远远高于什么“省优”、“部优”的称号。用现在的话来说，胡雪岩的事业“又上了一个新台阶”。
当然，左宗棠保举胡雪岩是有自己的打算的，他可以利用胡雪岩更好地为自己做事。果然，1876年，左宗棠收复新疆之战迫在眉睫，军饷却无着落了，他首先想起的人就是胡雪岩。左宗棠在写给别人的信中曾经提过此事：“闻今年海口缺银，出息三分尚无借者，不知明年又将何如，已致信胡雪岩，问其如何设法。”头戴红顶的胡雪岩接到左宗棠的请求之后，当然全力帮忙，可是在国内筹措资金有困难，于是他大胆提出向洋人举债的设想。其实，向外国人借钱并非易事，当时，连恭亲王向洋人借钱都被拒绝过，何况是胡雪岩。当时，沈葆桢和李鸿章等人群起反对，而英国公使威妥玛也从中作梗。可是左宗棠为了打赢，全力支持胡雪岩的想法，并表态说“息银听阁下随时酌定”。
胡雪岩经过几番周折，凭借他的商场上的智慧，以平均八厘到一分三厘的利率，在此后14年中，向汇丰银行等借款共六次，总计1800万两；由各海关出印票，并由各省督抚加印，到期向各海关兑取。当时的人们一致认为，外国银行不信清朝廷，唯信胡雪岩，这真是个奇迹。
胡雪岩成功解决了左宗棠的大部分军饷，但是，在这里他埋下了祸根：他向洋人借款的利息是八厘，但向朝廷报的是一分五厘，他从中获利接近一半。
左宗棠并不在意胡雪岩从中获利。1878年3月，他在写给同僚信中说道：“军饷事全赖东南协解，论采运转输之劳，雪岩、苦农之功伟矣。至无中生有，绝处逢生，则雪岩之功，实一时无两。”同年4月他再次说，“然就筹饷而言，弟不能得于各省方面者，仅得之于雪岩。平心而论，设籍没其资财，而科以汉奸之罪，殆不为枉。令则声势日隆，方见委任。左相，大臣也，而瞻徇挟私如此，良可概已”。事实上，左宗棠能在战场上获胜，真应该感谢胡雪岩。没有这个商人，还真不好说西北能否平定。
胡雪岩一时忘了“戒欺”二字，向朝廷多报了利息，他觉得自己问心无愧，因为阜康钱庄要发展自己的业务，自己也不能总是垫钱，所以才会动这个脑筋。但是，如果赚的是私人的钱，可能没有问题，他赚的朝廷的钱，这是罪过。赚私人的钱，如果对其利益造成损害，可以赔；赚朝廷的钱，赔了也不管用，因为罪过已经犯到那里了，在赔的同时，也必须治罪。
如果胡雪岩不在利息上“灌水”，不从中谋私利，尽管李鸿章及其同伙在打压他，他的蚕丝卖不出去，他的钱庄发生了挤兑风潮，但是这都是经济上的问题，可以慢慢解决，凭胡雪岩的手段，逐渐周转，不至于迅速落败，甚至会起死回生。但是谎报利息，骗了朝廷的钱财，这个罪过就大了。
胡雪岩恐慌中曾三次与左宗棠会晤，想方设法要左宗棠为其收拾残局。左宗棠虽然极力帮助其周旋，但是只能帮一时，却解决不了根本问题，胡雪岩的罪过是抹不掉的。如果是经济上的原因，不但左宗棠能帮忙，就是阜康钱庄的大客户，恭亲王奕、刑部尚书协办大学士文煜等人，也能帮上忙。胡雪岩因欺骗朝廷而获罪，朝廷中的官员谁还敢救他呢？一见这种情况，都溜之大吉了。朝廷在李鸿章及其党羽的催逼下，开始清查胡雪岩的债务。
光绪十年（1884年），左宗棠病倒了。尽管曾国藩的弟弟曾国荃代理两江总督，多方为胡雪岩想方设法规避查办，说“在胡光墉一市侩耳，曾何足惜。而纪纲所在，或不得不慎重出之……此番案属因公支用，非等侵吞”，也告无效。
虽然左宗棠帮不上胡雪岩什么忙，但是有他罩着，别人不敢拿他怎么样。1885年，胡雪岩最大的靠山左宗棠病逝，一见胡雪岩的靠山倒了，户部尚书阎敬铭加紧落井下石，竟然奏请：“已革道员侵取公私款项，请旨拿交刑部治罪，以正国法。”圣旨传下来之时，胡雪岩已经先行病逝，否则，一代富商的最后日期，将是在狱中结束。
俗话说：“种什么因结什么果。”每个人都要为自己的所作所为负责。胡雪岩的成功是因为他自己的诚信和努力，胡雪岩的失败是因为他自己的失信大意。因为一时失信，虚报了贷款利息，以致留下了把柄，最终招致祸患，从人生的巅峰一下子跌落到了谷底。后人不禁为他惋惜，若他能一直坚持诚信，又何至于沦落到抄家没产，郁郁而终的下场呢？
人生只有一个规律——自作自受。无论成功失败，自己都是最大的责任人。“人的一生，不要留任何把柄，否则迟早变成致命伤。”因此若想行事坦荡自由，不授人以柄，就必须诚信做人，这是胡雪岩留给后人最大的教训。
【向胡雪岩学经商】
胡雪岩说过：“为人最要紧的是收得结果，一直说话算数，到临了失一回信用，自己就完了。”这是他在跟别人强调信用的重要性，可是，这句话却成了他的“咒语”，他悲惨的结局给这句话标上了注脚，印证了这句话有多么正确。对胡雪岩这个一代商圣来说，这确实是一种莫大的讽刺。