大耳朵聪聪和小咪带着板凳狗来到一个集镇。正是赶集的时候，一群小朋友围成一圈，一会儿鼓掌一会儿笑。他们钻进去一看，是一个大胡子和一只哈巴狗正在表演节目。
哈巴狗很听话，也很懂事，他居然会算术，知道3加2等于5；哈巴狗还会跳绳，跟大胡子跳得很开心。
另外，让大耳朵聪聪顶顶吃惊的是，这只哈巴狗还会吹口琴，把口琴吹得呜呜直响，引得小朋友们直鼓掌。
看一看明星哈巴狗，再看看屁股下坐着的板凳狗，大耳朵聪聪突然想拿板凳狗和大胡子的哈巴狗交换。这主意不坏，小咪马上表示同意。
大耳朵聪聪跟大胡子说了这个意思，大胡子不同意。可是大耳朵聪聪和小咪左磨右磨，还把板凳狗拉出来让大胡子看，最后加上三个苹果、五粒玻璃球、一包酸梅和十根橡皮筋。总之，大耳朵聪聪和小咪把所拥有的最好的东西全摆了出来，大胡子才同意换狗。
哈巴狗跟着大耳朵聪聪和小咪，一肚子的不高兴。叫他表演节目，他根本不答理大耳朵聪聪，还冲着小咪直龇牙，发大牌明星的狗脾气！
这时大耳朵聪聪才加倍怀念自己忠实的板凳狗，他回到那个集市上，寻找大胡子。人群里大胡子正在表演，可是板凳狗根本不听他的指挥，气得大胡子正要拿起鞭子抽打板凳狗，人群响起一片嘘声。
大耳朵聪聪冲进去，一把抱住板凳狗；板凳狗也高兴地转圈摇尾巴，还站起来向大家敬礼。“好啊！”人们叫起来，为真诚的表演，也为大耳朵聪聪和板凳狗喜剧性的重逢。