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第102章 黄金搭档

第十三章第三节 黄金搭档

1967年,也就是他在金融市场一举成名的7年之后,索罗斯凭借自己的聪明才智逐渐晋升到公司研究部主管的位置。他已经成为一个比较优秀的投资分析师,正在通过不断的努力来创造新的业绩。

索罗斯有一个很大的优点,就是能从宏观的角度来把握全球不同金融市场的动态。他通过对全球局势的了解,来预测各种金融和政治事件将对全球各个金融市场产生的影响。为了更好地施展自己的才华,索罗斯说服Arilhod&S?Bleichrocoer公司的老板,让他建立两家离岸基金——老鹰基金和双鹰基金,全部交给索罗斯操作。通过全力打造,索罗斯将这两只基金运作得相当好,为公司赚了不少钱,自己也非常开心。

但是,真正给索罗斯以后的投资生涯带来重大转变的并非这两只基金,而是他遇到了毕业于耶鲁大学的吉姆?罗杰斯,两人成为工作上的伙伴。在他们精诚合作的10年时间里,华尔街上的这对黄金搭档盛名远播、硕果累累。

当然,随着能力的不断发展,索罗斯和罗杰斯不愿屈居人下,他们渴望飞翔,希望成为独立的基金经理。1973年,两人离开了Arilhod&S?Bleichrocoer公司,创建了索罗斯基金管理公司。公司刚成立的时候,只有三个人在工作:索罗斯是交易员,罗杰斯是研究员,另外一人是秘书。尽管基金的规模不大、数额不多,但由于是他们自己的公司,索罗斯和罗杰斯都非常努力。他们订了30种商业刊物,收集了1500多家美国和外国公司的金融财务记录,以此作为开启财富大门的钥匙。

拿到资料之后,罗杰斯每天都要仔细地分析研究20~30份年度财务报告,以期寻找最佳投资机会。当然,付出终有回报。1972年,他们抓住了一次赚钱的绝佳机会。当时银行业的信誉不好,管理落后,投资者很少有人关注银行股票。

然而,索罗斯经过细心观察,发现从名牌高校毕业的专业人才正成为新一代的银行家,他们正着手实施一系列的改革,银行的赢利能力正在逐步提升。从当时的市场来看,银行股票的价值显然被投资者大大低估了。

认清这一状况之后,索罗斯果断地大量买进银行股票。一段时间以后,银行股票开始大幅上涨,索罗斯获得的利润也达到50%。他的准确分析和果断出击,终于获得了高额回报。

1973年,第四次中东战争爆发,埃及和叙利亚对以色列进行大规模入侵。由于以色列的武器装备非常落后,战争技术已经过时,因此遭到重创,付出了惨重的代价。通过这场战争和以色列的大败,索罗斯联想到美国的武器装备会有过时的一天,只要美国国防部门有忧患意识,绝对会花费巨资用新式武器重新装备军队。想到此处,索罗斯不禁喜上眉梢:发财的机会又来了。

此后,罗杰斯开始与国防部官员以及美国军工企业的承包商频繁接触,通过会谈和了解,逐渐明朗的信息让索罗斯和罗杰斯对这一投资良机更加充满信心。于是,索罗斯基金开始投资联合飞机公司、格拉曼公司、诺斯罗普公司、洛克洛德公司等公司的股票,他们都握有大量国防部门的订货合同。后来的事实证明,这些投资再次为索罗斯基金带来了巨额利润,索罗斯和罗杰斯这对黄金搭档再一次载誉而归。

除了正常的低价购买、高价卖出的标准投资手段之外,索罗斯和罗杰斯还特别善于卖空。与雅芳化妆品公司的交易,就充分展示了他们的这一才能。为了达到卖空的目的,索罗斯基金以每股120美元的市价借了雅芳化妆品公司1万股股份。经过一段时期的震荡,该股票开始狂跌。两年以后,索罗斯以每股20美元的价格买回了雅芳化妆品公司1万股的股份。通过这笔交易,索罗斯基金每股收益达到100美元,总利润高达100万美元,几乎是所投入资金的5倍。

黄金搭档果然名不虚传,正是由于索罗斯和罗杰斯的通力合作,充分发挥彼此的投资天赋,他们的基金业务没有哪一年是失败的。索罗斯基金的发展呈现出量子般的增长速度,到1980年12月31日为止,索罗斯基金的增长率高达3365%,而当时的标准普尔综合指数同期仅增长47%。这样的记录,这样的成就,令世人惊叹。

到1979年,因为量子般的增长速度,索罗斯决定将公司更名为量子基金,这一名词来源于海森伯格量子力学的测不准定律。索罗斯总是认为市场长期处于不确定的状态,一直在波动。在不确定的状态中下注,才能乱中取胜,聪明者、勤奋者方可赚钱。

随着基金规模的扩大,索罗斯量子基金的事业蒸蒸日上,特别是在1980年,基金增长102.6%,这是索罗斯和罗杰斯生意最红火的一年。此时,基金已增加到3.81亿美元,索罗斯本人也已跻身亿万富翁的行列。然而,罗杰斯却令人遗憾地在此时决定离开,这对合作达10年之久的老朋友终于决定分手,让索罗斯颇感失落。

天下没有不散的宴席。只要分开对各自的事业发展有利,能获得施展拳脚的大好机会,依然值得鼓励。可是,失去罗杰斯的索罗斯并不幸运。在此后的一年,索罗斯遭受了他金融生涯最大的一次失败。他认为美国公债市场会出现一个较大的上升行情,于是找银行借短期贷款大量购入长期公债,希望趁机大捞一把。

然而,形势并未朝着索罗斯所预料的方向发展。相反,由于美国经济保持强势,银行利率在不断地快速攀升,已远远超过公债利率。1981年,索罗斯所持有的公债每股损失了3~5个百分点,量子基金的利润首次下降,幅度高达22.9%。面对失败,大批投资者持悲观态度,纷纷弃他而去,带走了将近1.93亿美元,这相当于公司近一半的资产。索罗斯心生悲凉,一种被抛弃的感觉涌上心头,他甚至想到要退出市场,去过一种平淡的生活。

中国有句古话:“人有悲欢离合,月有阴晴圆缺,此事古难全。”索罗斯是哲学迷,当然深知这其中蕴涵的道理。只要迈过这个坎,他的辉煌之路将不再遥远,财富也会失而复得。