在一个小山村里，由于当地人十分懒惰，不愿意干活，生活都很贫困。那里的小孩子不要说读书，就是连件像样的衣裳也没有。他们吃不饱也穿不暖，连玩都提不起兴致来，整天耷拉着小脑袋瓜，像一个个闷葫芦。
村里有两个长着瘤子的老公公，一个老公公的瘤子长在右边额头上，另一个老公公的瘤子长在左边额头上。有一天，右边长着瘤子的老公公看见孩子们一个个都无精打采的，就吹着笛子跳舞逗他们开心："来，来，我的小朋友们，跟公公一起跳舞吧。"老公公的舞姿太滑稽了，抬腿扭腰，扬胳膊耸肩，逗得孩子们嘻嘻哈哈地笑了起来。
"闹什么闹！你们这群顽皮的孩子。"孩子们正随着老公公的笛声欢快地玩乐时，左边长着瘤子的老公公来了。他板着一张严肃的脸，把孩子们唱唱跳跳的欢快劲给冲没了。
右边长瘤子的老公公只好眼睁睁地看着孩子们一个个散去。但是他没有停下来，吹着笛子向前走去。
一只小狐狸听到了笛声，从草丛里钻出来，他随着老公公的笛声甩起了蓬松的大尾巴。老公公学着小狐狸的样子，扭动着屁股，逗得小狐狸高兴地叫起来："老公公，你真聪明，会跳我们狐狸家族的舞蹈了。"说完，小狐狸跟老公公一起跳着舞向前走。
一只野兔听到了笛声，从麦地里钻出来，他也随着老公公的笛声竖起耳朵蹦跳起来。老公公学着小野兔的样子，并拢着双腿向前跳，小野兔大声地叫起来："老公公，您真棒，学会了我们野兔家族的舞蹈。"
后来又来了一只山猫、一只鸭子，老公公也分别学着他们的样子，欢快地舞动着。原野上响起了一阵又一阵的欢笑声。
傍晚的时候，突然下起了大雨，雨点淅淅沥沥地敲打在他们身上，小动物们惊恐地四处逃窜着躲雨去了。老公公也来到一棵大树下避雨，由于刚才跳了很久，他有点累了，不知不觉就躺在树下睡着了。
半夜里，老公公醒了过来，他起身刚要回家，忽然听到了一阵嘈杂的声音。"这么晚了，还有谁会到野外来呢？"老公公非常好奇，他躲在大树底下偷偷地张望着。
糟糕！原来在不远处的空地上，一群长着红脸、青脸、紫脸、黑脸的妖怪们正围坐在篝火旁说说笑笑，似乎在庆祝着什么。他们身上长满了毛，眼睛瞪得像铜铃，嘴上还露着尖尖的獠牙，真是太可怕了！老公公看到眼前的情景，吓得大气都不敢出。
"今天这事干得好！来，让我们干杯吧。"大头妖怪端着酒杯对他的手下说。这时候，一群小妖怪吹起了笛子，打起了手鼓，原野上一片欢腾的景象。
"谁会跳舞，跳一个舞吧，让本大爷欣赏欣赏。"妖怪的头目又说。这时，一个紫脸妖怪走到场地中间，开始舞动起来。他僵硬的四肢像木头一样硬邦邦的，一双大脚把空地踩得"咚咚"响。"这是在干什么呀，哪有这样的舞蹈！就像是在打斗一样。"妖怪头目大吼一声，拿起一根棍子向紫脸妖怪的头上敲去，紫脸妖怪顿时发出一声可怕的惨叫。
"还有谁来给我跳个舞？"妖怪头目把目光扫到了妖怪们的脸上，可是谁都没有再跳出来。
躲在树下的老公公听见小妖怪们吹奏出的美妙音乐，竟然情不自禁地跳起舞来。他忘记了害怕，放声哼起了歌，手舞足蹈地朝妖怪而去。
"好啊！好啊！多么好看的舞蹈呀！快，老头，快点跳到中间来。"妖怪头目大声招呼着老公公。
听到夸奖，老公公越来越得意了，他起劲地扭起来，眼前不时闪过狐狸、兔子、鸭子和山猫的身影。他的动作随着笛声时而舒缓，时而激烈；时而舒展，时而含蓄，使所有的妖怪都看傻了眼。他们都忘了问一问这个突然冒出来的老头是从哪里来的。
妖怪的头目更是兴奋，他索性跟在老公公身后跳起舞来，接着，所有的妖怪都开始扭动起了身子。
"今天真是太愉快了，从来都没有这样快乐过！哈哈，哈哈......"大家都兴奋极了。
不知不觉地，天色亮了起来，远处传来了公鸡的打鸣声。妖怪们突然都慌乱了起来，因为他们最怕太阳了，强烈的阳光会把妖怪们的魂魄都照散的，所以他们得赶紧在太阳升起前把自己藏起来。妖怪的头目忘不了这次愉快的经历，临走时，他对老公公说："今晚真是太谢谢你啦！你的舞蹈跳得真好，如果方便的话，请你今天晚上再来这里跳舞好吗？"老公公当然很乐意，他本来就是很喜欢跳舞的，况且有这么多的妖怪陪着他一起跳。妖怪的头目有点不放心，他说："老头，不如把你身上最重要的东西寄放在我这里吧，免得你失约。"
老公公想了好久都没有想出自己有什么重要的东西。妖怪头目上下打量了老公公一眼，然后不由分说地用力摘下了他右额头上的瘤子："把这个留下吧，这可是你身上的肉。"妖怪的动作干脆利落，老公公竟然一点都不觉得疼。瘤子摘下后，老公公感到了从未有过的轻松。
妖怪的头目又取出一大包金子递给老公公，作为感谢他的厚礼。老公公接过金子，刚要感谢妖怪，却发现他们已经消失得无影无踪了。
就这样，老公公跳着好看的舞蹈回到了村里。他把金子分送给了贫穷的村民们，并且诚恳地鼓励大家要努力干活，凭自己的双手创造幸福的生活。第二天，大伙就主动下田耕种去了。村子里开始出现了从未有过的生机，人们热火朝天地干着活，一切都显得那么生机勃勃。
看到右边长瘤子的老公公这么神气，左边长瘤子的老公公就不高兴了。他非常嫉妒右边长瘤子的老公公不仅得到了这么多的金子，去掉了头上的瘤子，还受到了人们的爱戴，更可气的是，现在村里长瘤子的人只剩下他一个了，这多么不公平呀！
于是，他对右边长过瘤子的老公公说："你白天要干活，晚上还要出去跳舞，身体会受不了的。今晚，让我代替你去跳舞吧。"
到了晚上，左边长瘤子的老公公就找了一只很大很大的口袋来到了大树下。他在树洞里一直待到了半夜。当眼前闪过一片火光时，他知道妖怪们来了。妖怪的头目在大声地说："又到了跳舞的时间了，大家快跳起来哟！"然后，笛声和鼓声响了起来。左边长瘤子的老公公连忙戴上一顶斗笠，包上一块头巾跳到了火堆旁。他笨拙的舞姿一点都跟不上节奏，僵硬的手还不时打到妖怪，有一次竟然扑打到了妖怪头目的脸。
"哎呀，你今天这是怎么啦？跳舞心不在焉的，好好的宴会全让你给搅乱了。"妖怪头目很生气，他从怀里掏出头一天摘下的瘤子，把瘤子装在了左边长瘤子的公公的额头上，"这个还给你吧，以后你不要来跳舞了。"
这个公公的额头上又多出来了一个大瘤子，他感到头重脚轻，在回家的路上不小心跌进了沟里，跌得身上青一块紫一块的。"唉！现在长了两个瘤子，还怎么见人呢？"他痛苦地叹着气，非常后悔自己的贪心。好多天他都不敢出门。
没有了瘤子的公公听说后，带着礼物去看望有两个瘤子的公公。没有了瘤子的公公对这件事情表示了歉意，他说如果不是为了替他去跳舞，有两个瘤子的公公也就不会遇到这样的事情了。有两个瘤子的公公听了非常惭愧，诚恳地对他说："谢谢你！这都是我自找的，我太贪心了。"说也奇怪，他话刚说完，头上的瘤子就全掉了下来。
现在，村里再也没有长瘤子的老人了。村里的人们在两个老公公的带领下，勤劳地干活，他们的生活渐渐富裕起来。