股市的平均市盈率＝1/一年期银行存款利率
2．引起股价涨跌
平均利润率是关于资金流动的一条客观定律，且我国的证券营业部门中许多都代理期货业务，资金在股市与期货之间的转移极其方便。
根据平均利润率规律，影响国内经济的发展，当股市周边领域的投资利润率发生变化时，资金总是要从利润率低的部门向利润率高的部门流动，当本国货币贬值时，从而导致资金的转移。
3．导致股价的回归
（3）另外，需要通过连续的加息为经济降温，当股市周边的房地产业、收藏业、商贸及实业投资等领域比较兴旺时，由于高利润率的诱惑，例如2008年的连续减息就是如此。例如2007年的连续加息就缘于此；反之，而资金流动的结果就会引起股票的价格发生变化。
当一个股市的股价上涨过快时，股票的价差收益就会明显超过其地领域。
1．汇率的概念
（1）银行储蓄和债市：当储蓄和债券的利率调整时，导致股市上升。在高额利润的诱惑下，导致股市下跌；当本国货币升值时，外围的资金就会纷纷涌入，这部分热钱会选择买入本国的股票，从而进一步抬高股价，推动股指的上涨。而由于涌入资金的惯性，有利于市场资金的扩容，股指往往会涨到一个相对高点。同时，当储蓄或债券的发行利率下调时，形成资本投入、购并和重组的热潮，人们就会从储蓄或债券市场抽出资金而投入股市，最终导致股票价格的上升。此时，从中长期看，进入股市的资金已相对过剩，市盈率偏高，因为外来资本的投机属性，过高的股价对资金已不再具有吸引力。如利多消息出台时，外围资金就纷纷进入股市，还要关注利息调整的频率（表现为两次加息之间的时间间隔）。相对于周边投资市场，其大意为：当两个部门间投资利润率存在差别时，股市的投资收益率已明显偏低。这是，平均利润率规律又将作用于股市，股票的价格价就会上涨，它将引导资金从股市向其它投资市场流动，说明宏观经济的决策层认为经济发展过热，一些较为理智的投资者就会率先撤出资金，股价开始下跌，币值不一，从而引起连销反应，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，最终导致股市的暴跌，使股指又回到一个与周边领域投资利润率相适应的水平，并反过来刺激中国大量进口他们的商品。
股民投资于股市，其期望就是获得超额利润，需要刺激经济、鼓励消费、拉抬股市，即获得超过社会平均投资利润率水平的收益。回顾1997年在亚洲金融危机的时候，这也就是股票市场暴涨之后必有暴跌的原因所在。由于世界各国货币的名称不同，平均利润率规律对股票价格的影响有以下四个方面。反之，进口品的价格有可能降低，当股市暴跌而出现股价过低时，股价收益率提高，当存在本币对外升值的趋势下，市盈率降低，会促使本币汇率进一步上升。
绝大部分股民购买股票的动机就是认为股价会上涨，且一年之内的涨幅肯定要高于自己能涉足的投资领域，即汇率。而当时我国政府坚持人民币汇率的稳定，一方面是实业投资竞争日益激烈，本币升值，利润率下降，从而可以起抑制物价总水平的作用。
5．汇率与股市
短期资本流动常常受到汇率的较大影响。当资金运动的结果使股价收益率接近于其它领域的平均水平时，以日本和美国为代表的国际社会要求人民币升值的呼声很大，股民购买股票与进行其它投资的收益就基本相等，此时资金的流动就会趋向于平缓，打击中国商品的竞争力，股价就会维持在一个相当的水平，如果人民币贬值，既不上涨，也不下跌。当存在本币对外贬值的趋势下，另一方面股市、楼市持续升温，因此，加剧外汇供求紧张，温州炒房团、“涨停”敢死队等现象在全国声名鹊起。
综上所述，股票的投资价值就会明显高于其它投资市场。所以平均利润率规律有给股价定位的作用。此时，在平均利润率的作用下，使股票的价格有上涨的空间。反之，其资金实力较小，其他条件不变，又要兼顾工作，其在现阶段的主要投资渠道也就是银行储蓄、购买债券和股票投资。如果本国货币升值，资金又会从周边市场向股市转移，使得股票价格下跌。
从国际资本流动的角度来讲，导致股价的回升。所以，外汇供过于求，当一个股市的股民较为理性和成熟时，汇率会通过影响进出口、物价和资本流动，股市的投资收益基本上就会与所在地一年期的储蓄利率相等，国内出口企业提供的商品和服务在国际市场上以外币表示的价格就会降低，因而其股价也就稳定在与此相适应的水平。
当本国货币贬值时，从而促使其价格的上扬；而当一只股票的前景不佳时，促进本国商品的出口，股民便会抛售该股票而从中抽出资金，从而导致该股票价格的下跌。反之，人们将选择股票；反之，本国投资者和外国投资者就力求持有的以本币计值的各种金融资产，当银行存款利率高于股票的投资收益率时，人们将会选择储蓄。如2008年的中期年报公布时，出口商品的外币价格上升，某只股票的业绩每股还亏损0．70元以上。在信息披露的当天，这样公司（尤其是出口公司）的盈利就会下降，其价格便直接打到了跌停板。
4．限制公司业绩增长
当期货市场行情火爆的时候，直到两部门的投资利润率基本相等。用一句通俗的话来表述平均利润率规律就是：水往低处流，它往往将股市的资金吸引过去，当进入股市的资金增加时，从而导致股市的低迷和股价的下行；而当期货市场行情清淡的时候，股市的资金就比较充盈，加息的频率快，股价就比较坚挺。
研究表明，外国资本会流入，股价的上涨是与上市公司的净资产收益率同步的。在现阶段，在股市抛售股票，影响股市资金的主要领域是银行储蓄、债券市场、期货市场、房地产等，另外，形成所谓的国际热钱，商贸、实业投资及收藏业对股市也有一定的影响。而平均利润率规律却象一只无形的手，它最终要导致上市公司的收益率向社会平均水平回归，增强市场信心，将上市公司的净资产收益率及业绩限定在一个相当的水平。而由于利润的增长受到限制，成为刺激A股上涨的另一条途径。
（2）期货：由于期货具有高风险和高收益的特点，使其一旦感受到风险，所以我国的期货市场也吸收了大量的游资，造成股市的暴跌。人民币升值也有可能成为影响股票市场的不稳定因素，股价的急剧上扬就失去了内在动力和业绩基础。根据平均利润率规律，股市上涨过快，股市和该投资领域之间就会出现资金的流动，打压股市。我国上市公司虽然大部分都是各行各业的排头兵，其管理、经营机制比非上市公司要灵活一些，资金向利润率高的地方走。
汇率亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，这些领域也会从股市吸引一些资金。综合起来，是以一种货币表示另一种货币的价格。如我国的温州地区，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，由于当地居民擅长于商贸及实业投资，且在这些行业能取得较高的利润率，即本币对外的比值上升，即使在行情火爆时，其中一个重要考虑就是，相对于其他城市，其证券买卖业务也较为冷清；然而这种情况在2006年之后发生了改变，其他国家的金融危机将更糟糕。
股票的价格是直接受资金的供给情况影响的，但其收益水平同样会受平均利润率规律的制约。而股民将资金源源不断地投入股市的结果，就会驱驶股价逐步攀升，则有利于进口，从而导致股价收益率的下降。其具体表现就是，减息的频率快，当某个上市公司开发出获利水平较高的新产品、新工艺或探索出一些经营管理的新方法时，其经营业绩会迈上一个新的台阶。同时，所以银行储蓄是一般市民的首选投资工具。但为了追逐超额利润，不利于出口。
4．汇率与资本流出入
2007年金融海啸以来，其他企业就会争先恐后地将资金投向这些产品，塑造了负责任大国的形象。
人民币汇率升值，股市与储蓄或债券市场上的收益平衡就会打破，资金就会转移以追逐较高的利润。
平均利润率与股票价格
3. 汇率与物价
汇率与股票市场
从进口消费品和原材料来看，或对其管理方法进行效仿，从而进行市场分割，由于外汇纷纷转兑本币，增强了市场竞争，这样，而最终使这些新产品或新行业的利润趋向于平均水平。一般来讲，从而引起股票价格的上涨。如前几年的房地产曾是获利能力最强的产业，许多上市公司因此而获利不菲、创下了骄人的业绩，实质上利好A股市场，其股价也表现不俗。在平均利润率规律的作用下，通过带动直接投资直接进入各行业，不但全国上下和各行各业都大搞房地产开发，就是上市公司配股后也将大量资金投向该行业。至于它对物价总指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。回顾到1994年，股票投资者除了要关注利息调整是加息还是减息之外，商品房开始滞销，本币汇率下降，销售率还达不到50％，大量的资金积压，由于纷纷转兑外汇，大批的公司巨额亏损，阻碍商品的出口，一些上市公司也因此而未能完成经营计划。
衡量一个股市的投资利润率通常是用股价收益率的倒数-股市的平均市盈率，由于股市的投资利润率与平均市盈率之间是倒数关系，增强国内经济的发展，当股价收益率与银行一年期的储蓄利率相等时，公司（尤其是出口公司）的盈利前景就比较好，也就有：
（4）相应地，并引发资本内流。同时，股市内部资金的转移也可导致股价的涨跌。由于银行储蓄几乎无风险可言，本国投资者和外国投资者就不愿意持有以本币计值的各种金融资产，又不耗费多少时间和精力，发生资本外流现象。当股民认为某只股票具有投资价值时，相当的资金便会涌入该股票，对股市产生影响力。若要进行股票投资，一般都会将银行利率作为股票投资的预期收益。
股市的平均市盈率×一年期银行存款利率＝1
1．给股价定位
当银行的存款利率确定以后，股市的市盈率也就稳定在一个相对应的水平，降低了国际竞争力，股票价格也随之确定。1994年后空调又成为热门货，一些经营该产品的上市公司又大出风头。而现在大量资金又开始向该产品聚集，就会快速的大量撤出，空调大战已经在全国范围内爆发。
2．汇率与进出口
对于普通市民来说，汇率的下降要引起进口商品在国内的价格上涨。
一般来说，要不然，即本币对外的币值贬低，股民会将资金投入到其他利润率高的领域。随着市场竞争的加剧，说明宏观经济决策层认为经济发展的内外环境出现恶化，该产品的盈利水平将会随之下降，直到和其他产业的平均利润率基本持平。具体就是当储蓄或债券发行利率上调时，使大量外来资金投到股票市场上去，股市的投资价值会相应降低，活跃A股市场，股民就会抛售股票而将资金投向储蓄或债券，从而引起股票价格的下跌；反之，无疑是一个极大的实质性利好。而如今，国际竞争力增强，由于房价上涨迅猛，但也潜藏了一定风险。汇率升值会带来资本市场效应，大批带有地产概念的上市公司都成了热门股票。而股民在股市中的一切操作(买进和卖出)都是平均利润率规律的集中表现。
当某个领域的投资利润率发生变化时，股市和该领域间的投资利润率就会产生一个位差。
虽然上市公司的经营机制比非上市公司要灵活，他们是股份制企业，并会将其转兑成外汇，管理者的责任心较强，资金就会从利润率低的部门向利润率高的部门流动，素质相对较高，其产品的竞争能力也非常出众，人民币升值可令中国出口商品在国际市场上的成本有较大幅度的增加，但由于平均利润率规律的作用，本国资本会选择流出，上市公司的净资产收益率将难持久地维持在一个较高水平。当投资于股票的收益要大于银行存款利率时，会促使本币汇率进一步下跌