第一，选择扩张能力强的股票。我国的经济现在正处于高速发展阶段，产业结构调整也非常大。很多新兴的产业，发展潜力大，扩张能力强，发展速度呈阶梯式，这样的股票，即使现在的价位有些高，买进后风险也不是很大的。
第二，选择土地储备丰富的股票。有的上市公司是以国家土地低价折股入资的，如果土地所处地理位置好，在经济繁荣时，这些土地的增值非常快，公司可以在房地产、商业方面有较好的发展措施，可以产生巨额的收益，即使遇到通货膨胀，因为有土地资源，也可以适当避开其影响。
第三，选择配股价较高的股票。近几年，大部分上市公司经过了几轮配股，有的配股价很高，对当时的投资者来说当然是不利的，但对于后来的投资者而言，由于配股价高，使公司潜力加大；而有的上市公司为了短期利益，在股市不景气时只好低价配股，稀释了上市公司的股权。
第四，选择券商包销配股的股票。有的上市公司在实施配股时恰恰遇上大势低迷，则配股认购不足，被承销商“吃不了兜着走”。由于这些券商持有大量的股票，在股市好转时，这些股票就可能跑在大势的前面。
培养自己的耐心
任何事情的成功都需要以耐力做支撑，股市中更是如此。
巴菲特的成功与他个人出色的忍耐力有着直接的关系，他炒股时始终坚持这样的原则：只要股价未跌到他事先设定的安全边际，他就“抓牢”钞票不放松，时机未到，决不出手！正因为这种超乎寻常的忍劲，才保证了他每一次投资的成功。
耐心就是财富。上海股市从1992年5月的1429点跌至同年11月的386点，跌幅达到73％。许多人手中的股票市值大幅缩水，中国股市对中国股民的第一次考验似乎有些过于残酷。许多人都坚持不下去了，在黎明前的400点左右绝望离场。据说当时上海有一位股民，颈上挂着一块小黑板，上面写着：“长期投资——电真空，2500元——450元”。股民们的绝望可见一斑。但是如果能忍耐下来，上证综指在第二年3月又攀升至1558点，电真空经过拆细也重上2000元之上。从1993年3月上证综指自1558点持续跌至1994年7月的325点，历时1年零4个月，跌幅更是超过了79．1％。不少人忍痛出局，结果一个个上演了从大户变散户、由老板成小贩的惨景。但是如果经受了这一考验，1997年5月上证综指又重返1500点。1994年末、1995年初，上海股市曾出现“新上海概念股”的热点，一批批上海的上市公司一上市就被炒得火热。但接下来这些曾一度被炒的沸沸扬扬的股票，后又变成了所谓的“死亡板块”。以上菱电器为例，1994年9月最高价为21元，之后，至1997年7月在长达3年的时间里，股价始终在7～10元之间徘徊。随着资产重组热的开始，该股从1997年7月的7元持续攀升至1998年9月的17．5元。仅1年零2个月，升幅就高达150％。所以，“忍耐是金”是句千古名言。当然，这并不是要求大家在高位介入耐心持股，而是说，如果投资者在高位没有出手，低位就不要轻易斩仓，拥有耐心可以帮助投资者平稳度过黎明前的黑暗，迎来牛市希望的曙光。
投资者在投资之前很重要的一点就是要耐心持币。中国股市目前只有现货交易，投资者要想投资获利，必须先买后卖，低买高卖，而且买入时必须拥有足额的现金。耐心持币可以在有利的投资机会来临之时，保证投资者有足够的支付能力。耐心持币主要有两种情况：
一是熊市结束之前要耐心持币。股价指数高位反转后，短期均线、中期均线、长期均线都出现下行的趋势，由于缺乏多头力量的有力支持，股价或指数只能行进在均线的下方。许多投资者耐不住寂寞，总想希望利用股价反弹时赚取差价，或轻易对股市运行的底部进行猜测，结果常常非但赚不到钱，反而是损兵折将，或遭受不必要的套牢之苦。等到股价真的触底的时候，却因缺乏足够的资金而变得束手无策。
二是在没有选出合适的股票之前要耐心持币。目前在沪深两市上市的公司已经超过1100家，随着时间的推移，上市公司的数量还会不断增加，中国加入WTO后，资本市场迎来了大量的国外上市公司，这种情况既为投资者提供了更多的选择机会，同时由于上市公司数量的增多，其中难免会鱼龙混杂，这样就增加了人们选股的难度。为了保证投资的成功，正确地选择投资对象就显得非常重要。在这方面，我们可以像巴菲特那样对选定的企业进行全面的考察：选定那些业务简单，易于了解；经营历史稳定；有广阔的发展前景；企业的管理层坦诚务实，时刻能以股东利益最大化为自己的经营目标等等。
在经过认真的分析和比较，挑选出一些合适的股票后，投资者还不能急于买入，而是要先对企业的投资价值进行估算，并为自己留下足够的安全空间，然后耐心等待股价跌到你的目标价位。
持币需要耐心，持股同样也需要耐心。投资者在低位买入股票后，在一波牛市行情进行过程中，股价、短期、中期和长期均线由上往下依次排开，形成明显的多头走势，股价回调，每当遇到趋势向上的均线时，都会受到强有力的支撑而再度上扬。这时只要股价仍处在根据安全边际法则所确定的安全价格区域，同时均线系统“昂首”向上，并呈明显的多头排列，稳健的投资者就应该对股票一路持有。
许多投资者都有这样的切身感受：当你正在准备冷静下来仔细思考一下近期的操作思路时，身边同事所持有的股票一个个轮番上涨，而且行情板上时常冒出几个涨停板的个股，搞得自己心里直痒痒。特别是当自己过去关注而没买的股票成了市场的一个大牛股，更是后悔得不行，“我怎么就没买呢？”“又错过了一次赚钱的大好机会！”于是，按捺不住冲动的心情，在操作思路还没有考虑成熟的情况下匆忙地杀进市场，而这时市场往往已经走到它的顶部。
股市当中永远都有机会，抓住机会在于精而不在于多，因为谁都难以做到百战百胜，盈利是建立在较高的投资成功率基础上的。巴菲特投资股票几十年，做出的决策只有十几次，但每次都能做到“百发百中”。原因在于巴菲特首先注重的是投资行动之前的分析研究而不是投资行为本身。也许投资者在分析研究过程中会错过一些机会，但这不要紧，客观上本来就不可能抓住所有的机会，“你只要尽你所能抓好属于自己的机会就可以了。”
小不忍则乱大谋。在股市中，无论是持币还是持股，无论是牛市还是熊市都需要耐心。更重要的是，不轻信各种消息，相信自己的判断力，在股市中忍耐确是制胜的法宝。
用永久婚姻的态度来持股
巴菲特一贯坚持长期持股的投资策略，他经营股票就如同经营婚姻的态度来持股的。对此，他的看法是这样的：
“我认为把这种频繁交易的机构称为投资者，就如同把经常体验一夜情的人称为浪漫主义者一样荒谬。”
“投资的一切在于，在适当的时机挑选好的股票之后，只要它们的情况良好就一直持有。”
“我最喜欢持有一只股票的时间期限是：永远。”
“如果你不愿意拥有一家股票10年，那就不要考虑拥有它10分钟。”
“投资股票很简单。你所需要做的，就是要以低于其内在价值的价格买入一家企业的股票，同时确信这家企业拥有最正直和最能干的管理层。然后，你永远持有这些股票就可以了。”
“投资的一切秘诀在于，在适当的时机挑选好的股票之后，只要它们的情况良好就一直持有。”
许多人认为长期投资非常困难，还是让巴菲特告诉他们如何做吧。巴菲特2001年7月21日在西雅图俱乐部的演讲中说：“我从不认为长期投资非常困难……你持有一只股票，而且从不卖出，这就是长期投资。”
“我和查理都希望长期持有我们的股票。事实上，我们希望与我们持有的股票白头偕老。”
“我们喜欢购买企业。我们不喜欢出售，我们希望与企业终生相伴。”
“1988年，我们大笔买进联邦家庭贷款抵押公司（FreddieMac）与可口可乐公司，我们准备长期持有。事实上，当我们持有杰出经理人管理的优秀企业的股票时，我们最喜欢的持有期限是永远。许多投资人在公司表现良好时急着想要卖出股票以兑现盈利，却紧紧抱着那些业绩令人失望的公司股票不放手，我们的做法与他们恰恰相反。彼得·林奇曾恰如其分地形容这种行为是‘铲除鲜花却浇灌野草’。”许多人投资股市，对股票并没有做过深入的研究，他们往往本末倒置，抱着一种急于让自己手中的股票变成钱的态度，在他们看来，这样才是真正赚到了钱，岂不知他们的做法是“捡了芝麻，丢了西瓜”。
长线投资才是明智的选择
目前我国的股票市场尚处于新兴市场阶段，各个方面都有待于进一步完善，多数股民都倾向于短线投资，那么长线投资与短线投资都各有那些利与弊呢
（一）短线收获大还是长线收获大？
投资股票一个要决定的问题就是应该以短线投资为主还是以长线投资为主。这一点就取决于两者收获多少的比较。
首先看一看短线投资。短线投资如果看中，收益可以极快。譬如一日之内，买卖股票或期指，只要每日赚到百分之五，不要太贪，平均十多天，就已经可以将资本增值一倍。一年计算下来，资本额可以增值不知多少倍。看起来，每天百分之五的增长，在股票市场，其实并不太过困难，买入一些热门的股票，有时一日就可以升一两成。即使并非天天都买进股票，但短线因为获利快，看中哪一只就炒哪一只，只要看得中，其累积的利润，以几何级数上升，可以使投资增值无限。
相反，以长线投资作为出发点，就要以某些股票作为对象，要有耐性的持有这些股票，不像短线买卖那样，随时都可以转换。锁定了某些长线投资项目，就要将这些股票暂时“搁置一边”，由其升跌。况且因为是长线的关系，即使现在大市出现跌势，手中持有的股票也不会清仓，就让其跌后再回升，希望之后会升得更高。
根据以上的分析，表面上看来，短线可以获利如此之快，利润以几何级数累积，似乎短线投资比长线投资还好。长线投资似乎过于呆滞，获得利润过慢，转换股票又有限制，不似短炒可以随时换成另外一些股票。喜欢短炒的投资人，都是以这个理由去支持他们短炒行动的。
（二）短炒致富有几人？
如果单纯从理论上讲，如果短炒可以如此成功，短炒应该就是投资股票的主导。但以事实来看，很少见到短炒的人士能够在市场上发财。赚一点利润可能并无问题。但比起长线投资人士而言，反而容易招致损失。短炒人士容易损失的原因就是股票在短线上的波动很大，并不容易捕捉，有时看到某只股票某日突然之间上升而买进，可能这只股票只是炒高来派货，或只炒一日半日就再回落。这些股票市场上有不少。短炒人士因为并非抱着长线投资的心态，即使亏，也会止亏。十次有五次这样即使其他五次赚钱也可能只是白干。如果某一两次买得较为大手，但股价回落得急，可能即使再多赚三五次，都未能够弥补一两次的损失。
即使赚得到钱，因为短炒行为使投资人不得不考虑尽快获利，所以在赚钱时可能只是赚得很少就要平仓。因此所赚的可能性很有限。
（三）还是长线投资好
长线投资则不同。长线投资如果所买入的是优质股，即使短期回落，也无须急于卖出，因为一但卖出损失会更大。优质股跌后会回升，而且通常都会升得更高。这使投资人短线损失化为长线利润，损失可以不作实，但长线利润却可以有实际的收益。
尤其是优质股，譬如中国移动、和记黄埔、中国联通等，长期而言都是升多于跌。这些股票如果作为短炒，刚巧遇到大市调整，反而会遭受损失。
况且长线买入股票，还有股息、红股等收益，这并不是短线买卖的投资人可以得到的。以往长线投资譬如汇丰银行、和记黄埔、美国的IBM股票等，都证明升幅超过百倍，是令人致富之路。市场上，买卖股票发财的人士，大多是长线投资为主，短线投机为辅。投资人若想在股票市场发财，对此应该深思。
忠告10：摈弃浮躁，稳健投资
不厌其烦地考察感兴趣的公司
巴菲特在作出一项投资决定时，往往采取的是十分慎重的态度，像所有伟大的投资家一样，他绝不轻举妄动。在他尽全力了解一家公司的过程中，他不厌其烦地亲自一趟趟拜访此公司，如果对他所见所闻感兴趣，他会毫不犹豫地大量投资于该公司。他指出：“我明白在一个成功企业中占有重要一席意味着什么。”
今天，巴菲特仍是这样做的。他说：“对你所做的每一笔投资，你都应当有勇气和信心将你净资产的10％以上投入此股。”
现在你明白为什么巴菲特说理想的投资组合应不超过10个股了吧，因为每个个股的投资都在10％，故也只能如此。然而集中投资并不是找出10家好股然后将股本平摊在上面这么简单的事。尽管在集中投资中所有的股都是高概率事件股，但总有些股不可避免地高于其他股，这就需要按比例分配投资股本。
在许多权威人士的眼里，投资家和赌徒并无多大区别。或许是因为他们都从同一科学原理——数学中获取知识。与概率论并行的另一个数学理论——凯利优选模式也为集中投资提供了理论依据。凯利模式是一个公式，它使用概率原理计算出最优的选择——对投资者而言就是最佳的投资比例。
当沃伦·巴菲特在1963年购买美国运通的股票时，还不敢肯定地说，他已经在选股中运用了优选法理论，但这笔购买是这一理论的真实写照，也是巴菲特的勇气所为。
20世纪50年代至60年代，巴菲特作为合伙人服务于一家位于内布拉斯加州奥玛哈的有限投资合伙公司，这个合伙企业使他可以在获利机会上升时，将股资的大部分投入进去。到1963年，这个机会来了。由于提诺·德·安吉利牌色拉油丑闻，美国运通的股价从65美元直落到35美元。当时人们认为运通公司对成百万伪造仓储发票负有责任。巴菲特将公司净资产的40％共计1300万美元投在了这个优秀股票上，占当时运通股的5％，在其后2年里，运通股票翻了三番，巴菲特所在的合伙公司赚走了巨额的利润。
华尔街的所有股票投资者，包括世界各地的股票投资者，都有可能在短期内、甚至一段很长的时间内，投资收益率超过巴菲特，但是，在四十几年的股票投资活动中，取得年均近30%的投资收益率，除了巴菲特之外，便没有第二人了，巴菲特在他的投资生涯中，能取得如此巨大的成就，是与他长期持有优势公司的股票是分不开的。