作为一代投资大师，林奇经常应邀去发表演讲，每次都听者如潮。每次演讲完毕，在自由提问的时间里，总有人问林奇股票的行情，或者目前的股票旺市能否继续保持并进一步发展。针对这些问题，林奇所总结出来的关于股市预测的“鸡尾酒会理论”可谓深得人情事理之精妙。
“鸡尾酒会理论”是林奇在家里举办鸡尾酒会，天长日久，通过与来宾的交往闲谈而悟出来的，这种理论实际上更应该称作“经验”，源自生活、通俗浅显，却很有效用。林奇这样形容他的“鸡尾酒会理论”：
“当某一股票市场一度看跌，而同时又无预期其会看涨时，纵使股市略有上升，人们也不愿谈论股票问题，我们称这一时期为第一阶段。在这一阶段，如果有人慢慢地走过来，问我从事何种职业，而我回答说‘我从事共同基金的管理工作’，来人会客气地点一下头，然后扭头离去。假如他没有走。他会迅速地转移话题，讲凯尔特人玩的游戏，即将到来的大选，或者干脆说天气。过一会儿，他会转到牙科医生那儿，说说牙床充血什么的。当有10个人都情愿与牙医聊聊牙齿保健，而不愿与管理共同基金的人谈股票时，股市就可能涨。在第二阶段，在我向搭讪者说明我的职业后，他可能会和我交谈长一点，聊一点股票风险等话题。人们仍不大愿谈股票，此间股市已从第一阶段上涨了15％，但无人给予重视。到了第三阶段，股市已上涨了30％，这时多数的鸡尾酒会参加者都不再理睬牙医，整个晚会都围着我转。不断有喜形于色的人拉我到一边，向我询问该买什么股票，就连牙医也会向我提出同类问题，参加酒会的人都在某种股票上投入了钱，他们都兴致勃勃地议论股市上已经出现令人期待的情况。在第四阶段，人们又围在我身边，这次是他们建议我应当买什么股票，向我推荐三四种股票。随后几天，我在报纸上按图搜索，发现他们推荐的股票都已经涨过了。当邻居也建议我买什么股票，而我也有意听从时，正是股市已达到峰顶、下跌就要来临的准确信号。”
“鸡尾酒会理论”并不是放之四海而皆准的理论，林奇也提醒人们对这种理论的态度应当是各取所需，切忌迷信盲从。