有些非理性投资者，往往容易出现涨时追、跌时抛的习惯，这是投资领域最忌讳的。1987年美国股市大崩盘时，林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金，一天之内基金资产净值损失了18％，损失高达20亿美元。林奇是如何应对的呢？林奇和国内所有开放式基金经理一样，只有一个选择——抛售股票。为了应付巨额基金赎回，林奇不得不把不卖的股票都卖了。而作为普通投资者，应把握基金赎回的时机。
只有卖出基金实现收益，才是衡量投资基金业绩的硬道理。卖出基金与卖出股票的道理相同，卖完之后也许还有更高的价格（净值），要想准确算出卖出的最佳时机，不是一件容易的事情。但是，只要遵循几个常见的原则，可以找出相对接近最佳时机的时机，实现较好的收益。
1. 投资基金要卖在行情高涨之时，买在行情低迷之时
在当前资本市场还不是一个有效市场的条件下，股票市场并不能很好地反映经济的景气循环周期，准确判断行情还比较困难。但是，也应该看到，随着近几年基金所崇尚和坚持的价值投资理念逐步被接受，加之国内资本市场的制度变革和国际化的影响，我国股票市场的有效性正逐步增强。人们判断和考察股票市场的走势以及选择个股的标准正逐步趋于统一，在相同或者相近指标基础上所作出的判断具有很高的趋同性。
一般情况下，经济景气循环的高低对股市会产生很大的影响，在宏观经济景气度很高的情况下，股票市场行情也随之高涨，因为市场总是公布最好的消息，上市公司业绩也会很好，股民的热情也随之高涨，成交量频创新高，这个时候就是卖出股票或者基金的最佳时点。相反，当经济景气循环落人低谷，宏观经济指标低落，上市公司业绩不理想，基民信心低落，股票市场行情也随之跌落，但此时正是买入基金的最佳时点。然而，大多数的投资者通常在行情低迷时由于承受不了压力，卖出手中的股票或基金，而在行情高涨时，凭着高涨的热情，跟着大家一起买入股票或基金。
2. 考虑基金的费率规定，选择合适的赎回时机
基金管理人在募集基金时，为了吸引更多的投资者，鼓励投资者更长期地持有所投资的基金，针对不同的基金持有时间设立不同的赎回费率。比如，有些基金在持有满半年或一年后，赎回费率减半或者全免等。所以在选择赎回时，要清楚相关赎回费率的规定。
3. 基金业绩明显不佳之时，要勇于转换其他基金
基金投资操作不同于一般的股票投资，更加倾向于长期性的投资，投资者可以容忍短期的绩效不佳，比如连续的3个月或是半年，但是如果等到1年以后基金的业绩仍然没有起色，就要毫不犹豫地割肉卖掉，转换为历史业绩优秀、表现比较稳定的其他基金。尽管基金的历史业绩并不代表未来，但是一般来说，基金业绩稳定性还是值得期待的。
4. 发现基金管理人的操作有问题时，应该毫不犹豫地赎回
基金管理人和基民之间由于各自追求不同的利益，将会不可避免地导致基金管理人的“道德风险”问题。投资者如果发现自己投资的基金被管理人当作利益输送的工具，换句话说，管理人为了给特定人谋取利益，牺牲投资者的权益，应该立即卖掉该基金，不必再寄予任何期待。