我是如何预测华尔街金融危机的？
华尔街金融危机的来龙去脉
众所周知，美国前总统小布什的父亲老布什有一个终身遗憾，那就是赢得了战争却输掉了大选。小布什上任后也面临着同样的困境。如果他不想像他父亲那样留下遗憾，就必须在对外战争的同时赢得国内人民的支持，于是，小布什通过大规模减税和制造房地产泡沫来实现这一目的。
减税导致财政赤字
克林顿时期，美国的财政赤字不断下降，到1999年实现首次财政盈余；但2001年小布什上台后不到5个月，就提出了一个10年减税1.35万亿美元的议案并获得通过。这是自1981年里根减税以来的最大减税方案。小布什任内，先后发动了阿富汗战争、伊拉克战争，耗资巨大；再加上减税导致收入减少，美国财政赤字直线上升，第二年财政赤字一下子就高达1570亿美元。2008年10月7日，美国联邦政府财政赤字高达4380亿美元，创了历史纪录。
财政赤字无法承担公共住房
高额的财政赤字导致美国政府无力承担公共住房建设，因此布什执政期间，美国公共住房投入大幅削减。以“希望六号计划”为例，美国议会于1993年启动了“希望六号计划”，重建衰落的公共住房。“希望六号计划”每年可用的资金为3亿~5亿美元，成为改造公共住房的主要措施。从2003年起，小布什就试图取消对“希望六号计划”的资助，希望六号项目的噩运也由此开始，此计划从2004年前每年超过5.5亿美元下降到了2005财政年的1.43亿美元。
在任何国家，住房都是大问题。低收入者的住房问题，应该纳入社会保障，由公共财政来解决。在社保制度日益健全的今天，这是一个常识。
如果政府不履行住房保障责任，就容易造成社会动荡，这也是一个常识。之前，美国历届政府都将提高“住房拥有率”当做政府的施政重点。罗斯福有句名言：一个居者有其屋的国家不可战胜。这是非常经典的概括。
全世界埋单
小布什多次强调要建设一个“所有者社会”，就是鼓励私人拥有住房和证券，但政府负担与公共住房需求之间一直存在矛盾。这一矛盾到小布什时代得到了“巧妙”的解决，其后果就是让全世界人民饱受金融危机的折磨。
那么，在财政赤字的情况下，如何既能解决住房问题，又能通过房地产带动经济发展，并且不需要政府付费呢？这种看来异想天开的事情，在小布什任期内变成了现实：鼓励穷人贷款买房，同时鼓励资产证券化，创造出庞大的金融衍生品，出售给全世界的投资者。
美国借助资产证券化，推动了房地产业的快速发展，美国住房拥有率一度达到70%；不仅房屋数量快速增长，房屋住房面积也越来越大，越来越豪华。自有住房的面积从1973年的约142平方米上升到2004年的约204平方米。
当然，小布什的这项辉煌成就得益于他巧妙地转嫁了成本，通过金融衍生品之手，让全世界为美国的住房梦埋单。
一场金融行动及其不可预料后果
事情发展到这里并没有结束，美国穷人贷款买房欠下了那么多的债务，英雄的小布什还想在自己下台前再为美国人民做一件大事，那就是帮助美国人将债务赖掉。希特勒为了赖掉债务，不得不发动一场战争，美国则简单地多，于是一场新的布局开始了。布什请来了鲍尔森和伯南克这对黄金搭档，此二人一个是光头，一个是大胡子。首先本·伯南克急速提高利率，导致还不起房贷的情况，当这种情况发展到一定程度时，美国就大肆炒作次贷危机概念，导致美国债券贬值，投资者损失巨大，这就是美国的次贷危机。
本来美国的计划已经成功了，但是让小布什没有想到的是华尔街的内讧开始了，华尔街现在最有实力的当属高盛，而且高盛还掌握着政治权力。这时高盛的另一个阴谋开始了，那就是利用次贷危机将自己的竞争对手消灭，于是大家看到的结果出现了，雷曼兄弟倒掉了。雷曼兄弟破产后，其CEO曾经大声质问，为什么雷曼兄弟是美国唯一没有被救助的公司？其实原因他最清楚，那就是当时美国的财政部长是鲍尔森，这个他最大的竞争对手，利用自己掌握的公共权力干了点私活。
华尔街金融危机是玩火自焚，美国受的是内伤
美国的设计本来天衣无缝，但百密一疏，一场金融大鳄之间的内讧毁掉了美国，这场内讧虽然在小布什的预料之外，但绝对在情理之中。很多忧国人士说，美国是本次华尔街金融危机的最大受益者，但是大家看不到的是美国受的内伤。美国只想搞出个次贷危机，但次贷危机演变成华尔街金融危机是美国预料之外的，纯属于玩火自焚。如果只是发生次贷危机，那美国绝对是最大的受益者，但是发生了金融危机，事态的性质就不同了，这让美国的支柱产业金融业受到了巨大的打击，美国救市加大了财政赤字，另外更大的损失在于美国国家形象受损，更重要的是美国模式及美国信誉的受损，这才是美国最大的损失，这些损失很难用金钱弥补，美国二战以来积累的信誉可能因此被彻底挥霍掉。
我对华尔街金融危机的预测
本文在美国财长保尔森上台的第二天即2006年6月8日发表于联合早报网的读者来信栏目，文章编号：【1275】
附文：
《美新财长上台，中国应高度关注》（节选）
长久以来，小布什一直在寻找“鲁宾”式的财政部长，在经过小布什的三顾茅庐之后，亨利·保尔森，这位华尔街金融高手，这位“掌管着华尔街”、“华尔街最着名和最诡秘的公司”-高盛集团现任首席执行官终于同意出任美国第74任财政部长，也是小布什政府的第三位美国财政部长，小布什总统终偿所愿。
保尔森在许多方面是与美联储新任主席本·伯南克是相得益彰的完美人选，被认为是克林顿时期财政部长鲁宾和格林斯潘组合的“翻版”，鲍尔森现在面临的局面与当年鲁宾应美国前总统克林顿之邀担任美国财长时类似，当时美国也是债台高筑、金融市场动荡。
保尔森，在过去15年里访问中国不下70次，被认为是华尔街与中国最有缘的高层人士的“中国通”，他所供职的高盛集团曾协助多家中国公司在海外成功上市，其中包括中国石油、平安保险和中国银行等大型首次公开募股（IPO）等。在中国金融即将开放的时刻，这位与中国有密切往来的金融大师加入小布什内阁担任财长，是否意味着白宫对中国这个经济高速增长的亚洲大国在战略上会有什么变化。罗伯特·鲁宾在克林顿政府担任财政部长期间，我们不能忘记的是，与此同时我们亚洲却陷入了严重的金融危机。虽然没有直接证据表明是美国直接导演了这场危机，但种种迹象已经表明鲁宾、格林斯潘与索罗斯都与这场危机有着千丝万缕的联系。在东南亚经济危机中，受影响最深重的国家更是深信这一观点。
中国有句老话叫“害人之心不可有，防人之心不可无”。当前中国经济发展迅速，金融也正逐步开放，此时布什邀请熟悉中国金融的人士出任财政部长，这是否意味着狼来了，东南亚经济危机那悲惨的一幕，是否会在中国上演，全球都在屏息注视，中国更应该高度戒备。
这篇文章发表一年后次贷危机爆发，两年后华尔街金融危机爆发，中国损失数千亿美元。世界上准确预测到次贷危机和华尔街金融危机的并非笔者一人，但他们都是从技术角度预测本次危机。与他们不同的是，笔者是从小布什的“人事布局”来预测此次危机，这也是笔者预测本次大危机的独到之处。因为任何一场伟大的政治行动都是从人事布局来开始的，人事的变化往往是政治形势发生变化的前奏。本次华尔街金融危机表面上是经济行为，实际上被“幕后之手”操纵着，美国的政治人物都脱不了干系，即使他们没有做什么，“不作为”的放任经济本身就是一种错误的行为。
本次危机，中国也损失不小，最直接的是大型国企的套期保值损失，这些企业中一部分都是高盛将他们送到资本市场的，另外美国两房退市，中国债券失去了流动性，这在商业上看，似乎还不能定性为损失，但是如果从战略上看，中国则输了一阵，因为中国从此已经失去了中美战略对抗的主动权。中国的债权不能通过二级市场规避风险，中国债权能否收回来只能寄希望于美国政府的道德水平。
为什么说阿拉伯革命实质为金融危机第三波？
华尔街金融危机爆发以来，已经经历了第三波。突尼斯、埃及、利比亚的革命与暴乱则是金融危机第三波的主要表现，这也表明了华尔街金融危机已经从经济危机转变成了政治危机。
华尔街金融危机的第一波主要发生在美国，其标志就是美国房地产泡沫破裂以及投行破产；华尔街金融危机第二波主要发生在欧盟，其标志就是希腊、爱尔兰等国家的债务危机；第三波危机则是以突尼斯的茉莉花革命为标志开始的。这种政治危机因经济危机而起，其结束也必须依靠经济的好转。这次危机中各国的游行示威者大多是失业青年，特别是那些受过良好教育的失业青年，如果没有经济的好转，这些失业状况很难得到改善。
暴乱只能让所在国的民生更加困难。突尼斯茉莉花革命冲突爆发的根源，是突尼斯居高不下的失业率和让人难以忍受的高通胀。尽管突尼斯是一个经济较发达的北非小国，教育水平和基础设施都不错，长期以来经济平稳、社会安定，甚至一度被国际社会视为非洲和阿拉伯圈的发展典范。但突尼斯资源匮乏，为此政府近年来着重发展制造业，但这种需要低端劳动力的产业，却和本国发达的教育形成脱节，众多受过高等教育的青年人对工作不满，对前途感到渺茫。全球性金融危机爆发后，国内市场狭小的突尼斯制造业受到剧烈冲击，失业率扶摇直上，导致更多社会矛盾。根据突尼斯政府公布的数据，2009年突尼斯失业率达到14%。本·阿里本人重视教育，培养了很多人，但是没有就业市场，反而造成了潜在的问题。突尼斯人推翻政府，在短期内并不能改善就业状况。
在埃及，全国近半的人是文盲或半文盲，这些人都是靠向游客兜售些旅游纪念品维持生计。埃及暴乱后，游客大减，很多以旅游为生的人都出现了生存问题。作为金融危机第三波，美国对这次发生在阿拉伯国家的革命负有不可推卸的责任。作为一个负责任的大国，美国的正确做法，应该是防止经济危机向其他国家蔓延，而不是将其他国家也拉下水。现在美国在这次阿拉伯国家革命中所扮演着不光彩的角色，必然遭到阿拉伯人民的反对，因此“打到美帝国主义”也成为此次革命的鲜明特征之一。美国的如意算盘是扶植一个亲美的精英政府上台，但要做到这一点并不是那么容易。阿拉伯世界越民主，其反美倾向将越明显。美国在看到少数精英的亲美时，更应该看到更广大人民根深蒂固的反美倾向，美国也到了为其粗暴的阿拉伯战略埋单的时候了。
卡扎菲治理下的利比亚，从1951年全世界最贫穷的国家变为2009年人均GDP16114美元，是非洲第一富国。在他任内，首先将石油收入的50%分给各家各户，然后再做国家预算。在利比亚剥削是不被允许的，店铺不允许有雇员，只能有参与分成的合伙人；国家输水工程惠及之处，那里的牧民就可以变成农民，农场、房屋和拖拉机无偿赠送；利比亚缺劳力和壮丁，就吸引邻国难民来效力，只要给钱，他们就忠心耿耿，更不要说自家部落的利益连带群体了。利比亚是高福利国家，全民享有免费医疗和教育，国内治不了的病，就送到外国治，病人分文不出；一户只能有一套住房，多余的房子，谁住就归谁；国家对粮食、糖、茶叶等生活必需品实行价格补贴。在利比亚，大多数家庭都有小汽车。在城市里没有大型公交车，只有十几辆的面包车和出租汽车作为公共交通工具。
目前，利比亚也在积极改善百姓的住房条件。在首都的黎波里和全国第二大城市班加西，正在建设数万套的安居住宅工程，这些住宅作为保障性住房由政府出资建设。由于项目还在建设中，政府还没有制订详细的分配计划。但是相关官员介绍，成立家庭之后的利比亚人均可以向政府申请住房，这些房屋将由符合条件的家庭以十分低廉甚至是象征性的价格获得。在通信方面，在利比亚使用固定电话进行国内通话是完全免费的，手机话费价格也非常低廉，利比亚年轻人用的都是最新款的名牌手机。多年来，利比亚手机覆盖率为103％。听到这个数字您不用困惑，利比亚目前使用的手机号数量已经超过了其人口总数。在利比亚，时常看到利比亚人手里拿着两个手机来回换着打。在利比亚一些行人比较集中的广场、街道行走，竟然没有一位城市流浪者或乞讨者，这可以算是世界奇迹。在社会方面，卡扎菲允许民间拥有武器、支持阿拉伯传统世俗化、支持男女平权。卡扎菲反对伊斯兰极端主义，真正支持非洲的自由与解放。
但如果仅仅看上面，利比亚简直是世界上最幸福的国家，但是除此之外，却是另一番景象，利比亚全国人口约为650万人，15~35岁青年人口占总人口的79%。利比亚失业率为30%。由于利比亚GDP严重依赖石油，使得该国无法消化新劳动力来刺激经济增长，利比亚的人口结构红利，反而变成了沉重的负担，大量年轻人无所事事，整天在街上晃悠。其实免费医疗有什么用，人们不能总住医院吧！免费教育有什么用，人们不能上一辈子学吧！有工作才是最重要的，选举有什么用，那些可以选举的国家，大部分人从不投票，一个健康运行的社会，可以没有免费医疗，可以没有免费教育，可以没有投票权，但是绝对不能没有工作，这就是穆巴拉克、卡扎菲们下台的原因。美国人在大萧条期间支持罗斯福独裁，就是因为罗斯福能给他们创造工作，即便是现实意义不大的植树造林、保持水土这样的工作，卡扎菲正是忽略了这一点。
什么是美国经济复苏的最大障碍？
伯南克是美国研究大萧条的专家，因鼓吹直升机撒钱的拯救经济危机理论而闻名。不知道是美国人预先知道了这次经济大萧条，还是巧合，反正伯南克成为了这次大萧条的“拯救者”。然而两轮量化宽松政策过去了，伯南克的措施并没有奏效，现在美国已经成为世界舆论的众矢之的了，这是由于美国经济政策从总体思想上就是错误的。