第一步 最简单的形态分析
一、反转形态
反转形态出现的前提是在该形态形成前行情已存在明显的运行趋势。这是判断反转形态的必须条件。
从方向上划分，形态的走势包括两个方面，即顶部反转和底部反转。反转形态的典型类型包括头肩顶底、双重顶底、V型反转、潜伏顶底、三重顶底和圆形顶底等。
（一）头肩顶底
头肩顶底可谓是反转形态中最经典的一种类型，从方向趋势上看，它又分为头肩顶和头肩底两种情况。
1．头肩顶
（1）头肩顶的组成主要有四个部分：左肩部分（A点）、头部（B点）、右肩部分（C点）和突破（D点）。
○1左肩部分（A点波峰）：左肩是该形态中第一个高峰点，凡是在此前买进的投资者都有利可图，于是股市呈现出成交量普遍加大的景象，但之后会有一个短期回落期。
○2头部（B点波峰）：投资者错过上次高升机会后，在短期回落调整下进行强劲的买进，促使股价又一次上升，成交量也随之加大。虽然股价在表象超出了第一次的高点，但成交量明显不如“左肩”强大。
○3右肩部分（C点波峰）：右肩是该形态中最后一个高峰点，从图形上看，它在成交量上明显逊于左肩和头部。所以，股价在该阶段无力达到头部的高点，便悻悻回落。
○4突破（D点）：股价在突破底部颈线时，有经验的投资者会抓住真正的卖出信号，这也是投资者在头肩顶形态中的最后一个卖出机会。一旦，头肩顶的颈线被穿破，继续下跌的趋势在所难免。
小提示：
在有效冲破底部颈线后，如果股价有机会出现反弹，此时（E点）就是那些未出货的投资者在本形态中最终的逃命机会。
（2）头肩顶特征
○1存在三个高峰点，且头部高点要在双肩之上、右肩略低于左肩；
○2成交量呈梯度下降，左肩＞头部＞右肩；
○3在该形态中能够从左肩和头部低点连成一条近似水平的趋势线，即颈线。
2．头肩底
头肩底从形态上看，它存在三个明显的波谷：A波谷即为头肩底的左肩、B波谷为其头部、C波谷为其右肩。
○1左肩（A点波谷）：头肩底的左肩是该形态中第一个波谷，在左肩形成时，成交量的下跌成放大趋势，股价下跌。
○2头部（B点波谷）：第一次反弹不成功，成交量随着股价的下跌急剧增加，股价已下跌至A点波谷以下，止跌后回升形成头部。
○3右肩（C点波谷）：从B点波谷上升反弹到上次反弹高点时再次受阻，股价出现第三次下跌。但此次成交量较上两次明显减少，当股价跌至与左肩近似水平时，便稳定下来。股价开始又一轮的上升反弹，从而形成右肩。
○4突破（D点）：股价的上升带动成交量不断增加，最终冲破颈线阻力，使股价站在其上方。
当股市中头肩底形成时，有经验的投资者就会分析出这是股价回升的信号，他们便做好买进准备。此时，买进通常被称为该形态下的第一买点。头肩底的出现说明之前长期性的下跌趋势已被扭转，市场已被买方控制。
小提示：
成交量在头肩底形态下，起到决定性作用。如果股价在突破颈线时的成交量增加不明显，投资者就要警惕其带来的可能是一个“假性突破”。这时，投资者就要理性地退出观望，并逢高卖出。
（二）双重顶底
在市场上，双重顶底形态是众所周知的、也是极为重要的反转形态，被大家形象地称为“M头”和“W底”。这种反转形态在实际中也是频繁出现。
1．双重顶
双重顶（M头）是顶部反转形态理论之一。投资者经常将形成的双重顶看成是头部确定信号，并认定股价将在之后一段时间内出现较大幅度的下跌。
但是，在实际操作中，这种技术形态的运行是相当复杂的，投资者很难简单地进行认定。其实，投资者只要找准判断双重顶的条件就能看清双重顶的真面目。判定双重顶最重要的条件就是趋势。
在股价上涨的过程中，成交量也随之增加（达到A点波峰），而这一股卖出力量却使上升的行情转为下跌。当股价下跌到一定程度时，反而吸引了一些短线投资者和一些空头买进的兴趣，于是股价又得到了上升机会。当股价再度上涨到几乎与第一个波峰相同的高度（C点波峰）时，部分投资者会因为上次形成的高点，再次在市场上卖出，此时便形成波峰的二次受阻，使投资者对股价失去信心。于是，越来越多的投资者出货，以至于股价跌破颈线，这个时候双重顶形态形成。
小提示：
（1）在双重顶形态中，一旦双重颈线被突破，投资者就该抓住这个可靠的出货信号，这样才能保护本金免遭损失。
（2）投资者如何判别出有效的双重顶？
在股市中，投资者一旦发现某只股票的股价突破颈线3%以上，且在三个交易日内该股票没有重新上升至颈线之上，就可将该股票的突破视为有效。
2．双重底
双重底也称“W底”，是股价在一段时间内移动轨迹的走势图形。
双重底反转形态的两个低价位支撑点的位置相当，而且在整个股市的走势中，股价的变化与成交量的变化向着同一方向走动。
小提示：
双重底完成的依据是颈线被突破。一旦双重底形成就说明股价的下跌趋势被扭转，投资者要抓紧时机，在此时大量买进，静等股价攀升。
（三）V型反转
在股市中，强大的卖方力量能够让股价保持稳定而又持续地挫落，一旦这股力量消失，控制市场的就是买方，此时就会形成正V型形态，即V型底。当股市节节攀升的时候，忽然因某个因素导致趋势发生了扭转，就形成倒V型，即为倒V型顶。
1．V型底
V型反转的出现急剧突发性，但在该形态范围内，又具有一定的规律性。V型底的走势可以被分解为“两线一点”：
（1）两线：
○1下跌线：在V型底中下跌线的趋势来势急猛，并且会持续一段时间；
○2上升线：在股价下跌至一定价位时，便开始回升，从而带动成交量的不断增加。
（2）一点就是转势点A点。转势点是由下跌线和上升线组成，而且V型的底部呈显尖锐。很多时候转势点的形成源自投资者恐慌的交易心理，并且这一趋势形成的时间非常短暂，一般为2～3个交易日。
2．倒V型顶
倒V型顶相对于V型底来说，在图形形态上接近倒写的英文字母“V”。
可见，倒V型顶的股价变化先是一路上涨，随后一路下跌。显然它的走势也可以理解为“两线一点”。
（1）两线：
○1上升线：在此阶段，由于股市行情看好，买盘增多，股价出现膨胀式上涨，多头在这个阶段得到了极度宣泄；
○2下跌线：市场行情得到爆破的涨幅之后，便会带来强劲的危机，此时的市场趋势出现了戏剧化的转换，股价从巅峰一路下跌，即产生了一个倒“V”型的轨迹。
（2）一点就是中所示的A点，也称为转势点。从图中我们可以看出，此种形态下的转势点十分尖锐，与V型底相同，它形成的时间也不过2～3个交易日。
小提示：
倒V型顶产生的原因主要有以下几方面：
（1）股市市场低迷时期；
（2）消息面的因素导致。
○1国家政策的出台；
○2世界经济不稳定。
（四）潜伏顶底
潜伏顶底是一种相对单一的反转形态。它包括两个方向上的形态，即潜伏顶和潜伏底。
1．潜伏顶
股价经过一段时间下跌后，在某个变动不大的区域内，每日股价出现小幅振动，并且成交量也不明显，随着时间的延长近似一条水平的直线，之后突然向下突破，由此形成的形态即为潜伏顶。
我们可以看出潜伏顶的未来方向是向下的。当股价和成交量在长时间沉寂后，就会出现一个放量趋势，一旦市场上出现不寻常的成交量，那么突破是势在必行的。与此同时，基本面恶化的消息即被证实无疑。
小提示：
（1）在潜伏顶形态下，投资者的出货时机则是抓住股价大跌，有突破趋势时，此时更是投资者在此形态下卖出的最后时机；
（2）一般情况下，冷门股最容易出现潜伏顶形态；
（3）潜伏顶形态中，在横线区域的成交量非常少，而突破（A点）时的成交量激剧放大。
（4）投资者在实际操作中，如果遇到潜伏顶形态在走了一段横线向下突破时，两边都出现下沉时，投资者可将此形态按照圆弧顶的技术来操作。圆弧顶形态将在后面详述。
2．潜伏底
潜伏底与潜伏顶是相对的，即股价在相当长的一段时间内的跌涨幅度不明显，成交量的变化范围也非常小，在图表上看似一条横线，在得到某些因素的刺激后，会快速突破，股价大幅向上攀升，此时就形成了潜伏底形态。
众多股票投资专家针对潜伏底形态曾总结出这样一句话：横有多长，竖有多高。的确如此，股价在底部沉寂的时间愈久，上扬能量的积累就愈强。投资者如果在此阶段介入个股，必能获得厚利。
澳元从2001年3月29日的低点0.3768走到2002年5月2日的0.5383突破点。潜伏底长达一年之久，成功突破转势点之后，便一路飙升，于2003年6月6日到高点0.6710。历经一年的时间，股价上扬了1300多点，这样的涨幅在股市中并不多见。如果遇上，那股价的上升幅度可谓惊人。
潜伏底与潜伏顶一样，多数出自市场上那些冷门股中。投资者看似被套牢，其实只要保持镇定，在令人窒息的沉闷中，冷门股会给投资者带来超乎想象的爆发力。
小提示：
投资者在潜伏底形态中，莫要过早介入。因为潜伏底犹如冬眠的动物，投资者的资金往往会被个股的“长冬”锁定。一旦过早介入，必将饱受漫漫长冬的煎熬。
所以，投资者最佳的介入时间应在放量向上突破的2～3天。
（五）三重顶底
三重顶底形态和双重顶底十分相似，除了多出一个顶外，它的各顶在横向的宽度加大了、在纵向上的深度也延伸了。三重顶的颈线在操作技术的分析中非常重要。该形态一旦形成，准确性非常高，杀伤力也很大。
1．三重顶
三重顶又称为三尊头，是以三个相近高位并列形成的转势图表形态。它通常出现在一个较短的时期内，并以极大的力量穿破支持线。
一般而言，三重顶多出现于空头走势的反弹行情之中。股价在较长一段时间里都处于上涨形态，投资者获利后便开始回吐，股价从A点进入第一轮的跌落阶段。股价回落的过程中，量能不断缩小，一些在高位卖出的投资者和一些看好后市的投资者便在此时进行回补，带动股价进入又一轮的上涨阶段。但是股价回复至前一高位附近时，高点受阻，即图中所示B点。股价又重复上一轮的跌涨幅度，当股价第三次达到与前两次高点附近位置（图中所示D点）时，投资者纷纷减仓，致使股价下跌，甚至大跌，最终突破（D点形成突破），从而将股价带入漫漫熊途。自此，三重顶形态确定成立。
三重顶的形成可谓一波三折。投资者如何判断三重顶呢？主要从以下几个方面：
（1）股价的涨幅巨大。三重顶属于顶部形态反转，而股价的涨幅是否巨大是其判断的标准之一。
（2）三个顶点的位置基本一致。这是三重顶与其他顶部形态不同之处。
（3）高点形成的时间一般在三个月。如果时间过短有可能演变成其他形态。
（4）技术上认为，股价突破3%，且连续三个交易日内无法重新反弹颈线之上的，则视其形态成立。
小提示：
专家指出，三重顶形态中最佳的卖出信号就在于颈线被突破时。但是，投资者要防止形态出现假性突破，最好结合均线一起分析，如果加上相应的MACD指标和KDJ指标来分析，准确性和安全性会更高。
2．三重底
三重底一般被视为三重顶的倒影形态。
与三重顶相比，三重底的形成走势图也堪称“一波三折”。在某时间段内股市持续下跌，引起部分投资者的兴趣，他们尝试着逢低买进，带动股价出现第一次上升走势，即从中A点起股价上涨，成交量也随之增大；长涨必跌，一些投机者看到获利机会，便大量卖出，股价走势走向下跌之路。当股价落至与A点相同时，由于投机者的介入使股价又一次出现反弹上升的趋势。很多在上一次高点未能卖出的投资者，在此时纷纷抛售，导致股价再次下跌。而这个时候，很多投资者抓住跌势时机，大量买进，而且此时的C点买盘非常活跃。股价的不断上扬积聚了极强的突破力量，最终突破颈线，迎来了股价节节攀升的好景象。此时，三重底形成。
有经验的投资者会从不同的角度判断三重底上涨力度，主要有以下几点：
（1）股价在底部持续的时间。根据技术分析的实际经验，专家指出股价在底部持续的时间与其上涨力度成正比。
（2）成交量放量。成交量在股价突破颈线时放量是否迅速，是判断三重底上涨力度的最有效标准。
（3）三重底的低点到颈线位的距离。距离越远，形态形成后的上攻力度越强。
小提示：
三重底形态下投资者最佳的买入时机在哪里？
（1）股价彰显出突破颈线位置时；
（2）股价成功突破颈线位置时；
（3）三重底突破被确立有效后，在回档时买进。
（六）圆形顶底
圆形顶底也是两种极具威力的反转形态，投资分析人士及经验丰富的投资者均相当重视这种技术形态的分析。
1．圆形顶
所谓圆形顶形态就是指股价呈弧形上升趋势。股价逐级攀升，但幅度不大，再到达最高点时，股价又开始逐级下跌，幅度也不是特别明显，只是比上一个点稍微低点，把这些高点顺次连接起来，就成了一条弧状走势图。
可看出，圆形顶的成交量极不规则。一般情况下，如果左侧成交量明显大于右侧成交量，形成圆形顶的几率相对高些。这可以作为投资者判断圆形顶的标准之一。
圆形顶头部形成后，股价不会马上就下跌，而是反复横向发展先形成徘徊区域。但是这区域存在的力量显得脆弱，很快就会被突破。一旦突破，股价便一发不可收拾地朝着预期中的方向下跌。
圆形顶的形成需要较长一段时间，甚至需要数月才能真正完成圆形顶。所以在此过程中容易和其他形态复合出现、也会发生假性突破情形，这就需要投资者进行科学、理性的分析，以免因判断失误造成资本损失。
2．圆形底
投资专家指出，圆形底不仅易于确认，而且是非常坚实、可靠的底部反转形态。
在圆形底形态中，一旦其左半部完成后股价出现小幅爬升，成交量温和放大形成右半部圆形时，部分中线投资者应买进。这只是圆形底形态中第一个买进信号。
我们可以看到圆形底形成过程中，成交量最多的分别在两头，而中间明显减少。越靠近底，成交量就越少，当到达底部时，成交量是整个形态中最少的。
股票投资专家指出：圆形底形态大多数出现在一个由熊市转为牛市的长时间整股期。所以，投资者一旦发现圆形底形态，就要做好买进准备。很多有经验的投资者往往会在该形态升势转急时大量购进回补。因为，一旦股价上涨且股价突破颈线位时，股价便会进入节节攀升的时段。投资者在此种形态下必将获利丰厚。
二、整理形态
整理形态是股价曲线形态之一。它成立的前提是市场事先已有趋势存在。该形态形成的时间相对反转形态较短，即股价只在很短的时间内波动，随后便在一定区域内窄幅波动。