如果在一次熊市中输掉了前几年在牛市中获得的赢利，这样的投资是毫无意义的。与其跟着大盘一直下跌到底，不如在下调过程的几个台阶处跳下滑梯。一般的投资者通常需要至少三四年才能记住这些痛苦的教训。所以你既需学会在正确的时机买入，也要学会在正确的时机卖出。而要想在正确的时机卖出，最关键的就是要牢视大盘的走势，判断股市何时是顶。
二、判断大盘见顶，把握最佳卖出时机的实践策略
股市中风险与收益是并存的，在你没有掌握市场的运动规律之前，最好别轻易重仓位炒股(有名师指点者除外)，但当你掌握了市场的运动规律学会了顶部投资策略之后，炒股赢钱将成为必然。
在上升趋势中，价格的涨升往往是一个波峰推向另一个波峰，这就形成了顶部。随着上升波的延续，市场上的获利筹码越来越多，因此，获利回吐性的抛盘就会不断增加，在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。因此，一个升势的维持，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理。当这种回档在一定限度之内时投资大众的心态仍能保持“逢低吸纳”的状态，如果股价出现较大的跌幅，就会唤醒一部分投资者的风险意识，使之产生获利平仓、落袋为安的想法；而这种想法又势必导致股价的进一步受压，从而唤醒更多的投资者，如此循环大众心态得以转变，大市即会见顶。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住赢利。下面介绍几条升势即将见顶时的市场特征，借此来判断股市涨势是否已达强弩之末，以便投资者把握最佳的卖出时机：
1一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升
这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力、摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。
2重大支持位被打穿
一般来说，这里指的重大支持位是总升幅回落38 2%处的价位。只要这个重要位置被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。
3股价大幅上下振荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域
看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会，但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。
4日K线图上出现较大的阴线，在升势之中
市场上人气很旺。大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。
5市场舆论出现较严重的分歧
市场舆论是投资者信心的反映。如果投资者对市场的走势评估产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。
6成交量减少
成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。
［投资课堂］
要成为一个成功的投资者，关键是要了解股市的发展方向。因为大部分股票的走势都与股市大盘的走势一致。
而股市大盘走势中的任何顶部形态，都代表着某一时间周期的最高价位或次高价位，都是卖出股票的最佳时机。
至于卖出股票是“见顶才买”，还是“见好就收”，关键在于对市场趋势的把握和投资者的心理预期。
选股不如选时
我们都听到过这种说法：“时机决定一切。”这句话对于股市就像对于生活一样正确，任何人都应当也必须学习怎样掌握买卖股票的正确时机，在某种意义上，它比选择股票更加重要。
——威廉·欧奈尔
选股重要还是选时重要，这是一直困扰投资者的问题。个股的走势与大盘息息相关，庄家选择拉抬时机时多数也与大盘和同板块其他个股尽可能地保持一致，根据不同的外部环境调整投资策略。这说明选时是根本，在正确地把握时机的基础上才能把握个股的机会。同时大量的股战实例也一次又一次地向我们展示了这样一个现实：同样都是持有同一种股票但最终的结果却可能大相径庭，这其中一个很关键的问题就是在于投资者各自操作时间的不同。因此，欧奈尔提醒投资者：“任何人都应当也必须学习怎样掌握买卖股票的正确时机，在某种意义上，它比选择股票更加重要。”
一、选好时机是在股市中获胜的第一步
首先是选择入市时机，初学者最好选择牛市初期入市，如果做不到，也要选择在总趋势是股价上升的情况下入市。这样即使一时被套牢，也较容易解套。
千万不要在股价很高时跟风进去，当证券公司里人头涌动，股价飞速上涨时最容易被套牢。如果没有充分的把握，绝不可选这种时机入市。
在股票不断下跌的熊市，有经验的人尚且被套牢，初学者更不宜贸然进去。
股市长期停在同一价位，盘整不前，这时进入股市，没有好的向导，也难取得收益。
其次是选择出市时机。在均线成空头排列时应离场观望。均线呈空头排列，表明整个趋势是往下走，而且目前市场中多数人处于亏钱状态。此时的个股行情持续性差，今天涨停的或许明天便被钉在跌停，操作的意义不大。
在大盘振荡整理期间，宜多看少动，振荡市中趋势不明朗，可能向上突破亦可能向下突破，此时不宜打无把握之仗。
参与弱市中的反弹应非常小心。在调整市里亦有反弹，此种机会往往极难把握。调整不充分的个股往往是“下跌、反弹、再下跌”的走势，每一次高点都比上一波高点低，低点却一个比一个低。从历史走势可看出，一轮中级调整，不经过快速下跌，亦即是极具杀伤力的，波浪下跌往往并非筑底成功，若你仓促抢反弹极易被套。
在上述情况的制约下，虽然投资者的可选空间得到了限制，但是在变化莫测的股市中如何选择一个最佳的时机，介入有潜力的股仍然是一个困扰散户的难题。其实把握这种时机也并不是没有可能的，一般来说可以考虑以下几个方面的因素：
1当时的股价是否在低价区或具有投资价值，该股底部是否构筑完整。
2市场是否极度看淡，股价严重超跌；前期是否出现了恐慌性暴跌或长期阴跌。
3该公司是否有潜在的重大利多消息。
4是否可能出现股权争夺等因素的存在。
上述因素具备得越充分则投资者应越给予足够的重视。
二、把握选时心理
所谓选时心理是投资者在股市实战中对买入或卖出时机是否来临的心理预期所产生的实战心理活动。这种实战心理活动的实质就是投资者在买入时希望买个好价钱，卖出时希望卖个好价位。这个问题就是在股市实战中所说的买卖点的时机选择问题。投资者的选时心态。一般应分为两种情况：一种情况是通过对股市基本面的识别、理解和判断进行选择，当然主要是包括对个股基本面和宏观基本面的分析、判断来达到目的；二是根据技术面的变化的识别、理解和判断来进行。
操作中，投资者需把握以下两个方面：一是在一些操作中，若选的时效良好，获得了较好买卖点，在这种情况下，容易形成较为乐观的投资心态，容易轻视风险。所谓“被胜利冲昏头脑”，就是过分乐观以致亏损。这一点需要投资者在选时顺利时要注意约束自己的投资行为。二是对多数投资者而言，选时效果不良是经常存在的，不是买进时机选择错误，就是卖出时机选择错误，或者买时与卖时选择都错误。这些情况是经常存在的，导致投资者不良的心态。
对于选时心理的塑造，其基本点，就是通过心态调整来避险获利。主要的方法为：一要学会约束自己，通过约束自己的投资行为来进行选时心理控制，而心理控制的基本点就是要学会制定操作纪律，并努力执行；二是学会忍耐，只有培养足够的忍耐力才能把握良好的买卖时机。
三、注意选时中的“星期一现象”
在最近的30多年间，无数机构对美国、欧洲等发达国家的证券市场的有效性进行了系统、彻底的检验，发现了一些比较著名的奇异现象：“日历效应”，即一月份股票的收益率显著高于其他月份；“星期一现象”，即星期一的收益率明显比一周中其他日子为低；“赢利公告效应”，即股票价格在赢利公告之后受其内容影响，在较长时期内持续走高或走低。这些现象都揭示了股市同时间之解的奇妙联系，虽然这些现象是在调查国外的投资市场中发现的，但在中国的股市中同样存在。
在此我们只讨论“星期一现象”。
“星期一现象”，即星期一的收益率明显比一周中其他日子低，股市下跌的概率比较大。这是一个全球股市的统计结论，揭示了股票价格波动的一个规律性现象。
在历史上，一些重大的股市灾难也发生在星期一，例如1987年美国股市的“黑色星期一”。
“星期一现象”对股票选时是极为重要的。如果说你花很多时间好不容易买到一个绩优股(你认为是)并持有，一旦股市出现“黑色星期一”，你以前所作的努力，所花的成本将付诸东流，由此也可发现，选股不如选时。
那么，为什么会有“星期一现象”呢？这方面的权威研究资料还不多。一个流行的解释是，周六、周日这两天，投资者会接到大量的信息，投资者对这些信息的理解和消化容易产生困惑和焦虑，从而导致星期一的卖出行为。也就是说，心理因素起着主导作用。
那么，投资者应该怎样对待“星期一现象”呢？归纳为以下几点：
1要善于利用“星期一现象”
这个现象既然存在，就为投资者提供了获利的机会，要善加利用，不能漠视。星期一通常是买入的好时机。有两种买入：一种是战略性投资买入，另一种是战术性投机买入。
2买入时要注意适可而止
利用这一现象进行操作，能赚钱就好，不要指望一次赚很多。一般来说，星期一逢低买进，到星期三、星期四，最迟到星期五上午，逢高就卖了，不能贪婪。
3不能教条主义，要伺机而动
逢星期一股市有可能下跌，但不是一定下跌。“星期一现象”有一定的规律性，但也有不确定性。不能教条地、僵化地进行操作，要具体情况具体分析，灵活应对。既不放过机会，也不能盲目行事。
［投资课堂］
大量的股战实例自我们展示了这样一个事实：同样拥有同一种股票，但最终的结果却可能大相径庭，这其中很关键的一个因素便是操作时机的不同，因此，在某种意义上可以说，选股不如选时。
在选时中投资者要把握正确的选时心理，一方面要警防选时良好的乐观心态，防止被胜利冲昏头脑，另一方面要学会忍耐。
投资者在选时中还要善于利用“星期一现象”，这个现象既然存在，就为投资者提供了获利的机会，要善加利用，不能漠视。从统计结论看，这个现象有一定的普遍性和规律性，利用的成功率比较大。
但同时，切忌教条主义，投资者要伺机而动。“星期一现象”有一定的规律性，但也有不确定性。不能教条地、僵化地进行操作，要具体情况具体分析，灵活应对。既不放过机会，也不能盲目行事。