止损单应当仅仅用于意外紧急的价格下跌。它们不应当被作为卖股的一条路子。如果该价格正逐渐下跌，要么按照市价卖出该股，要么撤销卖出止损单。
［投资课堂］
对于短线交易者来说，每一笔损失都像是肿瘤在你的账户内扩展，具有破坏你的整个金融生涯的潜力。因此，为了保证交易的长久性，交易者必须在肿瘤露出它丑恶的头的时候，迅速除掉它。每一笔损失都是从小开始的。这时控制它、或者完全除掉它，几乎不会产生任何疼痛。交易者的主要问题出现在他们允许损失或肿瘤扩大的时候。每一次股票被允许向消极的领域更深入地侵占的时候，交易者和他们行动的能力就会更弱。增长的损失就像一个肿瘤，夺走了交易者的智慧，侵蚀了他们的精神和体力，直到他们完全堕落成了一个奴隶。如果想要成功，必须切除损失这个短线交易中的恶性肿瘤。
下面介绍几种简单的止损方法：
1初始止损法
在买进股票前预先设定止损位置，比如说在买入价下方的3%或5%处（短线，中线最多不应超过10%），一旦股价有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的有“有效跌破”，一般是指收盘价格。
2保本止损法
一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价+双向交易费用），此法非常适用于T+0操作，T+1效果也不错。
3动态止损法
一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有；若量价关系背离，则应该立即出局。
4趋势止损法
以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。
5时间周期止损法
我们在买入股票前，要对买入股票设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期，等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但股价没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位置，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。
6情绪波动止损法
如果买入股票后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。
7突发事件止损法
如果所买入股票发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。
不要把低价股作为你的主要目标
如果有一个错误——一个主要的过失是我碰上千万次的，那就是基于价格来决定股票的表现。
——奥利弗·瓦莱士
有些交易者，他们买入某只股票的主要考虑因素，是该股的价格低，因为他们认为低价股有可能存在超卖的现象，而且低价股的价格上升空间比较大。
事实上是这样吗？我们可以来分析一下。
在市场上确实存在超卖的现象，所谓超卖，就是当市场的压力迫使一只股票的价格低于其价值，然后，在以后的交易日里，这支被压低的股票有望出现某种反弹。一些分析师和投资者不相信“超卖”真的存在，因为该词表示投资者卖了比他所愿意卖的更多的股票。实际上， “超卖”一词指在此价位上，有大量的买家来买此股票，并相信它比目前股价所反映的价值更有价值。
在价格下跌的情况下，买家进场并迫使股价回升，表明该股正在被超卖。如果你注意到全部情况的话，你会发现这是一个买股票的理想时段。然而并不是所有的低价股都存在超卖的情形，我们可以来看一看安然公司的例子。
从下图我们可以看出，由于安然公司倒了霉，它的股价从高于87美元走了一条长长的又快速的路程到了0美元。这是一个“不要因为股价低而买一只股票”的突出例证。该股价触底，而且在何时恢复不得而知。〖TPG1.TIF；%90%90，BP〗安然公司的股票走势（19994~20044）
因此，不能单凭价格低便判断一只股票存在超卖的情形，判断一只低价股是否被超卖，两个事实很重要：a股价从这些超卖条件下恢复；b安然公司的经营基本保持良好。
我们再来分析一下另一个理由：低价股的上升空间比较大，我们可以想像一下，为了让一支10元的股票涨2元，必须涨非常巨大的20％。这种收益是令许多投资者心动的收益。事实上，超过60％的职业资金管理人每年的收益甚至不能到达这个数，而有些交易者竟然希望在一到两天内获得。“这能够发生吗？”答应是：能。“那么问题在哪里呢？”问题就是有限资金的交易者恰恰是那些特别需要高额的获利率的人。然而如果他只关注低价的范围，该交易者就摆向了较低可能性的那一侧。我们更愿意看到交易者买入少量的高价的股票，因为这样胜算的几率更大。现在我们从另外一面来考虑。一个价格在60元的股票一天或者两天涨2元容易吗？回答是：非常容易。对60元的股票来说，即使在一天之内，2元的上涨也是一个经常发生的事。一个10元的股票上涨2元，通常在第二天的报纸上就会提到了，因为这很罕见。所以说，所谓低价股上升空间比较大只不过是一个谬谈，不论是低价股还是高价股，它们的价格能否上涨取决于很多因素而非股价。
仅仅因为价格低而买某只股票是一个冒险的策略，但这条建议并不是说低价股就完全不能购买。事实上，交易大师教导刚开始交易的交易者只参与低价股，因为低价股的风险相对要小，但是你必须有一个标准来判断何种低价股值得购买，这个标准就是投资报酬率，用报酬率决定是否买入。
如果买价太高，投资报酬率就会降低，因为升值的空间减小了；相反，则报酬率就高。所以考虑是否购买某一低价股时必须关注报酬率的高低，作为投资者就应该时时把这个关键牢记于心。
在现实生活中，如果购买一家企业，就可能需要知道该企业一年可赚多少钱，买价是多少。如果知道了这两个数据，投资者就能算出自己的投资报酬率，即用该企业每年所赚的钱除以买价。因此，不管是全部买下一个企业，还是只投资一股，交易大师们都采用相同的评估策略，即买价决定报酬率的高低。
例如，一个人年初以1100元购得股票，到年底的时候还是1100元，那他的投资报酬率等于零。
然而，如果他投资1000元，到年底获得1100元，那他的获利即为100元，年报酬率为10％。
那么，10％的年报酬率与其他投资报酬率相比，是否是好的报酬率。为了做此决定，投资者应该货比三家。如果最终发现某一股的回报率较高，便可放心买进了。
［投资课堂］
股价上涨取决于很多因素，而非目前的股价。例如，它取决于效率的提高或公司再造或收入增长。因此，投资者在购买股票时不应只关注股价，而应关心其收益增长或预期收益增长的潜力。但是，收益增长能否真的发生是不确定的。
那些在不久后价格可能翻番的股票，就是价格在最近已经翻番的股票。这与目前的市场价关系不大。有人甚至会说，忘掉股价吧，只关注增长、增长潜力和预期。生动的实例表明：当前股价与其能否翻番无关，看看市场上价格最高的股票——伯克希尔公司的股票，这家公司是由沃伦·巴菲特经营的。
伯克希尔公司股票的十年走势图如下图显示出其在20世纪90年代的惊人增长。该股票的价格持续高速增长，并在熊市中保持了升势。在2000年2月的调整后，股价又迅速折回，并达到新高。
伯克希尔公司的股价走势（1999~2004）
在1994~1998年间，该股价格上涨了4倍。在10年中，股价上涨了5倍多，接近6倍。
该股股价以每股14450美元起步，并令人难以想像地爬升到每股91900美元。
要记住的重要一点是：股价能否翻番不是由当前的价格决定的，因此不要把低价股作为你主要的目标。
把握市场时机的工具和技术
必须知道、了解市场的“愿望”，并且知道怎样让自己屈服于市场的想法，才有助于长期交易的成功。
——奥利弗·瓦莱士
“市场总是对的”，是华尔街的一句古老的格言，虽然巴菲特等投资大师认为这句话很荒谬，但对于短线交易者来说，却是非常正确的。在一个主要的市场走势中站在了错误的一边是非常令人沮丧的，而不承认这个错误(换句话说，是与市场争论)可能会导致交易者永远被逐出市场。这就是为什么每一个想要成功的股票交易者必须学会怎样正确地“读懂”市场， “感受”它的情绪，并且“预测”它的下一个念头。
短线市场时机的把握是一个非常难获得的技巧，但是有几个市场时机把握的工具可以使你对的时候比错的时候多得多。
下面我们就来看一下几个用来估计市场短线方面的最可靠的工具和战术。
MA（移动平均线）
MA（移动平均线）是目前国内外股票市场上使用最广泛、最简便易行的技术指标分析方法。由于它客观而精确，适应性强而且使用范围广泛，因而成为绝大多数投资者把握市场时机最常用的技术指标工具。
MA计算方法就是求连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是MA的参数。10日的移动平均线常简称为10日线(MA(10))，同理有5日线、15日线等概念。
运用MA来把握市场时机在实际操作中主要涉及两方面问题：把握市场买入时机和卖出时机。
第一，把握市场买入时机
1股价由下向上突破10日移动平均线后，相继向上突破30日、60日移动平均线，则是两个重要的买进时机。因为这种情况可以判定，多头气势极为强劲，后市大涨已成定局。这也是为什么上海股市的许多投资者和专家视30日平均线为其生命线的缘由。
2股价由下向上突破5日、10日移动平均线，表示短线由空翻多，买方力量增加，后市上升可能大，是买入时机。如果投资者能始终坚持在股价由下向上突破10日MA时买进，则非常适合在投机性极强的上海股市适用。
3如果5日、10日、30日、60日移动平均线为多头排列，且略呈平行状上升，则表示后市将有一段极大的涨幅，多头气势极为旺盛，短期不易回档，是买进时机。
4空头市场中反弹也是买进时机。如果股价仅能由下向上突破5日、10日移动平均线，则反弹力度较弱，反弹时间也不能持久，不过若能把握时机，也可赚钱取差价。特别是在股价由高峰下跌后又暴跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，距离10日移动平均线很远，10日乖离率达到15％至负20％以下时，人气散尽，恐慌性抛盘不断，这正是黎明前的黑暗，强劲反弹就将来临，也是进货的绝佳机会。
5空头市场中，当股价向上突破5日、10日移动平均线后，又突破了30日移动平均线，则反弹上升的力量增强，会有较大的上升空间，也是一轮中级行情，可逢低买入。
利用MA来把握市场卖出时机主要涉及以下几点：
1上升行情中，股价由上向下跌破10日移动平均线，表示短线由多翻空，应卖出股票，离场观望，重新等待机会。
2股价继向下跌破10日移动平均线之后，又顺次跌破30日、60日移动平均线，这两项信号提醒投资者，不久股价将有较深的跌幅，是极佳卖出时机。
3如股价继跌破10日移动平均线后又向下跌破30日移动平均线，且30日移动平均线向右下方移动，表示跌幅会较深，应及时卖出。
4多头市场中，股价跌破10日移动平均线，而30日移动平均线仍于K线图下方向右上方挺升，表示是多头市场中的技术性回档，跌幅不至于太深，应先逢高或在股价跌破10日移动平均线时先行卖出股票，等待机会再行买进。