投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以"买空"(Long)，也可以"卖空"(Short)。更为通俗的一个定义是：投机就是投资机会(投资行为中的一种)，没有机会就不进场交易，就如同打猎，不看见猎物绝不开枪。民众日常购买彩票、股票等利用所获信息根据自有资源所做出的交易选择，都属于投机的一种。投机的目的很直接——就是获得价差利润。但投机是有风险的。
自从有了股票市场，投机与投资就一直伴随。或者说，正因为有投资与投机，才有了股票市场。股票投资者关心上市公司的经营业绩和发展前景，而投机者则更关心股票价格本身，公司本身是否有成长潜力并不是那么重要。所以人们常常把投机者看做“赌徒”。但是实际上，适度投机对市场来说是必不可少的调节机机，当然过度投机会引发灾难性后果，就像上文中的郁金香一样。过度投机往往是引发股市泡沫的重要原因。
股市泡沫实际上就是股票连续的陡然涨价，大大偏离了它的基础价值，只要人们预期价格还要涨，就会有更多的买主加入狂热的投机大军。当价格高到一定程度，人们的心理无法承受时，价格泡沫破裂也就势不可挡，常常以发生金融危机而告终。
上市公司：股市的基石
2007年下半年，石油行业个股出现大幅下跌，其他权重股票也普遍表现疲软。中国石油天然气股份有限公司2007年11月5日正式在上交所上市交易，中国石油A股以48.62元开盘，比发行价上涨了191％，这个价格也超出了大部分机构的预测。随后，中石油股价展开震荡，最终以43.96元报收，涨幅163.23%，总成交699.9亿元，成为A股第一大市值股票，在上证指数中所占权重接近四分之一。加上H股市值，其总市值接近10075亿美元，超过了埃克森美孚公司的4877亿美元，成为全球市值最大的上市公司。据说，有700亿巨资爆炒中石油，使之成为全球最大上市公司。
中石油公司A股之所以开盘走势就好，很大程度上是因为中石油公司拥有雄厚的发展实力和稳定的政策支持。在每一只股票背后，都有一家上市公司作为基石。上市公司也因为发行股票得到长期的融资。但好景不长，不久中石油就开始了一路狂跌到16元在全球市值最大的上市公司的宝座上还没坐热，就下来了。
上市公司是股市的基石。股票产生于上市公司。如果没有上市公司，也就没有股市，如果上市公司倒闭，股市也将不复存在。
上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。
1.上市公司是股份有限公司。股份有限公司可为非上市公司，但上市公司必须是股份有限公司；
2.上市公司要经过政府主管部门的批准。按照《公司法》的规定，股份有限公司要上市必须经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准，未经批准，不得上市。
3.上市公司发行的股票在证券交易所交易。发行的股票不在证券交易所交易的不是上市股票。
上市公司同时具有股份有限公司的一般特点，如股东承担有限责任、所有权和经营权。股东通过选举董事会和投票参与公司决策等。
与一般公司相比，上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，股份有限公司发展到一定规模后，往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重要战略步骤。从国际经验来看，世界知名的大企业几乎全是上市公司。例如，美国500家大公司中有95%是上市公司。
实际上，上市公司是把公司的资产分成了若干分，在股票交易市场进行交易，大家都可以买这种公司的股票从而成为该公司的股东，上市是公司融资的一种重要渠道；非上市公司的股份则不能在股票交易市场交易。上市公司需要定期向公众披露公司的资产、交易、年报等相关信息。但在在获利能力方面，并不能绝对地说谁好谁差，上市并不代表获利能力多强，不上市也不代表没有获利能力。当然，获利能力强的公司上市的话，会更容易受到追捧。
股票市场的目标在于优化资本配置，把有限的资金提供给效率高、潜力大的优秀公司，帮助它们增加投入，实现更好发展。上市公司的优良又会促进股票市场的繁荣和稳定。上市公司是股票市场的基石。如果基石不稳，人们很难看到一个繁荣稳定的股市。如果有，那也是一时呈现出的假象。如果上市公司管理不善，业绩滑坡，投资它的股票就得不到好的回报，即使暂时维持高的价位，最终也会因为 “泡沫”破灭给投资者带来惨重的损失。如果整个经济并不景气，上市企业的业绩并不好，而股市却持续繁荣的话，那往往预示着一场股灾可能接踵而至。
基金市场：证劵后起之秀
作为工薪阶层的小王一直苦于没有本钱，无法在股市上分一杯羹。年终奖一发下来，小王就揣着钱上银行开户，准备入市。在银行他发现，很多跟他一样来开户的人苦等一个多小时才办好银行账户。下午，小王去证券公司开户场面更是火爆，前来开户的客户从证券公司柜台一直排队到电梯口。他又费了一下午才办完证券账户和资金账户的开户。“银行排了半天搞定了，还要到证券公司接着排队，简直就是排队接力赛啊！开一个户整整花了我一天的时间。”小王无奈地说。
“准基民”张先生比小王更苦恼。前几日，张先生到宝岗大道的一家大型银行开立基金账户，由于办理业务的人特别多，而且每个人的办理时间都比较长。张先生在银行里等了4个多小时之后，眼看着银行营业时间马上就要结束了，可是前面排队的还大有人在，无奈之下只好放弃，无功而返。
随着中国经济实力的增强，中国人相继开始了投资理财。2006年股市开始大热，中国涌现出了难以计数的股民。基金市场也开始活跃，很多人身兼股民、基民数“职”。随着2008年股市跳水，股民们摇头叹息不已，早知如此，不如安安分分地买几只基金呢。
基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。基金是证券界的后起之秀，但其发展的速度毫不逊色于股票债券。
第二次世界大战后，美国经济恢复强劲增长势头，投资者的信心很快恢复起来。投资基金在严谨的法律保护下，特别是开放式基金再度活跃，基金规模逐年上升。进入70年代以后，美国的投资基金又爆发性增长。在1974年至1987年的13年中，投资基金的规模，从640亿美元增加到7000亿美元。与此同时，美国基金业也突破了半个多世纪内仅投资于普通股和公司债券的局限，于1971年推出货币市场基金和联储基金；1977年开始出现市政债券基金和长期债券基金；1979年首次出现免税货币基金；1986年推出国际债券基金。到1987年底，美国共有2000多种不同的基金，为将近2500万人所持有。由于投资基金种类多，各种基金的投资重点分散，所以在1987年股市崩溃时期，美国投资基金的资产总数不仅没有减少，而且在数目上有所增加。
90年代初，美国股票市场新注入的资金中约有80％来自基金，1992年时这一比例达到96％。从1988年到1992年，美国股票总额中投资基金持有的比例由5％急剧上升到35％。到1993年，在纽约证券交易所，个人投资仅占股票市值的20％，而基金则占55％。截至1997年底，全球约有7.5万亿美元的基金资产，其中美国基金的资产规模约4万亿美元，已超过美国商业银行的储蓄存款总额。从1990年到1996年，投资基金增长速度为218％。在此期间，越来越多的拥有巨额资本的机构投资者，包括银行信托部、信托公司、保险公司、养老基金以及各种财团或基金会等，开始大量投资于投资基金。美国成为世界上基金业最发达的国家，紧随着美国的脚步，欧洲、日本等国家和地区的基金市场也迅速发展起来，基金已经成为全球投资理财的一个主要方式。
通常所说的基金指证券投资基金。投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。其优势在于：集众多的分散、小额资金为一个整体；委托经验丰富的专家经营管理；分散投资，降低风险。
证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人，一般指银行托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
中国投资基金起步于1991年，当时只有深圳“南山风险投资基金”和“武汉证券投资基金”两家，规模为9000万元。1992年，随着海南“富岛基金”、深圳“天骥基金”、淄博“乡镇企业投资基金”等37家基金的成立，我国投资基金规模开始扩大，到1994底，我国投资基金共有73家，其中有31家基金在沪、深两地证交所以及一些区域性证券交易中心挂牌成为上市基金。
现代对冲基金：风险对冲已徒有虚名
世界出名的“金融天才”乔治·索罗斯，从1969年建立"量子基金"至今，创下了令人难以置信的业绩，以平均每年35％的综合成长率令华尔街同行望尘莫及。他好像具有一种超能的力量左右着世界金融市场。在他的投资生涯中，曾有一次经典的对冲基金投资案例。