商朝末年，纣王暴虐无道，无恶不作。姜子牙辅佐周武王讨伐商纣。且说这一日，子牙率众门人回到潼关来见武王，武王十分高兴。子牙传令，进军临潼关。
周室大将黄飞虎走马出战，临潼关副将卞金龙应战，二人战了三十个回合，黄飞虎一枪刺死了卞金龙，得胜回营。
卞金龙的长子卞吉得知，无比悲愤，只见他命人抬着一个红柜子率军来到关外，然后竖立起一个大幡杆，打开红柜子，取出一幅幡，挂在了幡杆上。南宫适出战，二人大战二三十回合，卞吉拨马就走，南宫适刚追到幡杆下，就倒在地上，不省人事，被守幡的军士抓住了。
第二天，卞吉又来叫阵，黄飞虎率黄明、周纪出战。不料黄飞虎、黄明也被卞吉用同样的法术擒住了。
子牙得报大惊。次日，率领众将出战，临潼关的欧阳淳也亲自出关，来战子牙。欧阳淳命卞吉捉拿子牙，雷震子迎战，二人没战几个回合，卞吉便往幡下败走。雷震子振翅上前，一棍打向旗幡，不想旗幡未破，自己却掉在地上，不省人事，被守幡的军士抓住了。
哪吒见了大怒，登起风火轮，现出三头八臂，卞吉一惊，被哪吒的乾坤圈打伤。
临潼关主将欧阳淳见卞吉受伤，没有人能出战，就派人去搬救兵。纣王得知，派邓昆、芮吉领着三万人马救援临潼关。
邓昆和芮吉率军来到临潼关。欧阳淳将他们迎进府内，将战况说了一遍。听说卞吉用幽魂白骨幡擒了南宫适、黄飞虎、黄明，邓昆冷笑着说：“武成王都被你擒了，将军真是立了大功。”欧阳淳哪里知道，黄飞虎和邓昆是亲戚。
第二天，邓昆、芮吉带兵出关，只见幽魂白骨幡挡在大路中间，卞吉在马上说：“请二位将军带领人马走左路，不可从幡下走。”
二人率军从左路来到子牙营前。武王骑逍遥马和子牙率众将出战。双方交战，邓昆、芮吉败退回关。
邓昆有意归周，当晚便将芮吉请来饮酒，屏退左右，二人密谈起来。恰在这时，土行孙奉子牙之命潜入临潼关打探黄飞虎等人的消息，无意之中听到二人的谈话。他见二人有意归周，便现身出来，自报是子牙帐下土行孙。二人大喜，急忙修书一封，托土行孙面呈姜元帅。
第二天，邓昆二人领兵来到关外，见到幽魂白骨幡后，芮吉说：“我们是堂堂钦差，不能再走小路。”
卞吉无奈，画了三道符，交给邓昆、芮吉、欧阳淳三人，让他们把符压在头盔里。三人重又带兵出关，骑马在幡下走了几趟，一点事也没有，邓昆大喜。三人率军来到子牙营前。双方交战，商军大败回关。子牙见邓昆三人和卞吉一样都能从幡下过，就命土行孙钻地进关去见邓昆。
邓昆见到土行孙，就把符交给土行孙，让他带给子牙。子牙见符后，识得其中妙诀，取来朱砂，画了许多道符，交给众将。
第二天，子牙率众将出战，卞吉迎战。众将将卞吉围在中间，卞吉看准机会，一戟刺伤了一个大将，往幡下逃去。西岐众将紧跟着来到幡下，卞吉见状，便吩咐守幡军士拿人。可谁知，众将没有一个昏倒，卞吉败退回营。
卞吉来见邓昆、芮吉，芮吉问卞吉擒了几员周将，卞吉说：“不知为什么，周将都能从白骨幡下过，这真是天要灭国，不是我不出力啊！”
芮吉说：“你前几次用此幡连擒三将，为何今日此幡不灵了？”
邓昆说：“一定是你看周兵势大，此关难守，假输一阵，企图引周兵入关。幸亏守门军士关门迅速你才未能得逞。你这个逆贼，留着你后患无穷。”说完，命令刀斧手将卞吉推出斩首。
邓昆、芮吉斩了卞吉后，劝欧阳淳献关投降。欧阳淳不从，被邓昆二人联手取了首级。邓昆、芮吉命人放出黄飞虎等三人，黄飞虎拜见姨丈邓昆。芮吉传令，打开关门，迎接子牙大军入关。
就这样，子牙顺利地攻克了临潼关。