唐僧师徒告别了钦法国国王，出城向西继续赶路。悟空把昨天晚上如何让国王皈依佛门的事说了一遍，师徒们都笑得合不上嘴。说笑间，他们走进一座巍峨的大山中，忽然一阵风刮过，尘土飞扬，烟雾弥漫。
悟空害怕出事，就让师弟保护师父，自己驾着云登到空中，向下观看。只见一个老妖领着三四十个小妖在那里喷风吹沙。悟空心想，干脆让八戒去打这一仗，赢了算他一功；如果被妖怪捉住，自己再去救他，也好显出本事。
悟空跳下云，转念一想：八戒最爱偷懒，若说去捉妖怪，十有八九不会去，只是有些嘴馋，好吃东西，不如哄他一哄，看看情况如何。打定主意后，悟空骗八戒说烟雾是因为前面有户人家在蒸米饭和馍馍。八戒贪吃，忙找借口说要去给马找些嫩草。悟空心中暗暗高兴，悄悄地嘱咐他：“那饭只给好看的吃，你这么丑，肯定不给你。”于是八戒变成个胖和尚走了。
八戒一去，刚好闯进妖怪摆的圈子阵中，被小妖围住，拉拉扯扯地往洞里拖。八戒这才知道上了悟空的当，变回原形，拿出钉耙就是一阵乱打。老妖听到报告，立刻抡起一根铁杵，奔到洞外，两个人就在山坳里打了起来。
悟空见八戒这么长时间不回来，就拔根毫毛变了个分身，陪着师父和沙僧，真身驾云来到山坳里。见八戒和妖 怪正在交战，已经渐渐落了下风，悟空心中一急，便高声叫道：“八戒别慌，老孙来了！”八戒一听，立时来了精神，没几下就把那群妖怪打败了。
悟空也不理他，掉头回到师父跟前。不一会儿，八戒回来了，把刚才遇到妖怪的事告诉唐僧。悟空鼓励八戒，让他做开路先锋，八戒想那妖怪的本领跟自己差不多，就答应了。于是，师徒四人便一路进了山里。
再说那妖怪打了败仗，垂头丧气，又听一个狮驼洞逃来的小妖讲了孙悟空的厉害，就更加不敢下手了。这时一个小妖出了个主意：选三个会变化的小妖，变成老妖的样子，分别缠住悟空、八戒、沙僧，老妖则去捉唐僧。老妖一听，十分高兴，立刻选出三个小妖，变成老妖。
唐僧师徒来到妖怪埋伏的地方，一个假老妖从路旁跳出，直奔唐僧。八戒忙拿出钉耙，和妖怪一来一往打了起来。唐僧等人又向前走了不远，草丛里又跳出一个妖怪来捉唐僧，悟空急忙挥棒打去。
沙僧保护着唐僧继续向前走，山背后又跳出一个老妖，沙僧拿杖和妖怪打起来。这时真老妖在半空中见唐僧一个人在马上，便伸出五爪钢钩，将唐僧一把抓住，一阵风过后就不见了。
悟空在草坡下打败小妖，急忙回到路旁，只见白马和行李，却找不到师父。悟空连忙牵着马，挑着担，满山头找师父。一会儿，八戒、沙僧先后跑了回来，三人凑在一起说明了情况。悟空气得暴跳如雷，叫道：“中计了！”
兄弟三人猜想妖怪肯定在这山里，就进山寻找妖洞。走了二十来里，见悬崖下有一座洞府，悟空急忙跳到跟前，见洞门紧闭着，门上的石板上有八个大字：“隐雾山折岳连环洞。”八戒见了，举耙就把石门打烂了。
守门的小妖急忙跑进去报告老妖，老妖的先锋又出了一个主意，用柳树根砍成人头的模样，喷上血，叫一个小妖用盘子端到门口，对悟空说：“大圣爷爷，你师父被我大王捉进洞吃了，只剩下个头。”
那小妖说完，从门洞里扔出个头来。八戒一见哭了起来，悟空说这是个假人头，拿出金箍棒，扑的一下就打烂了。八戒见是个柳树根，忍不住骂起来：“拿柳树根骗你猪祖宗！”
小妖战战兢兢地跑进去报告老妖。老妖在洞里大声说自己已经把唐僧吃了。悟空信以为真，不由落泪，八戒、沙僧也放声大哭。
兄弟三人哭了一阵，悟空让沙僧看守行李和马匹，自己带上八戒去杀妖怪，给师父报仇。
悟空和八戒来到妖洞前，连声叫道：“还我师父来！”老妖没有办法，只好带领小妖杀出来。悟空知道师父是被老妖害死的，杀气腾腾，举棒就打；八戒举耙也向妖怪的先锋冲过去。
那先锋带领小妖围上来，双方打了好久不分胜负。悟空见小妖太多，就使个分身法，拔下一把毫毛嚼碎喷出去，变成一群小悟空打过去。那一二百个小妖顾前不顾后，败回洞里。
悟空和八戒紧追不舍。八戒的钉耙上下挥舞，碰上的小妖不是九个血洞，就是被打成肉泥，吓得老妖刮起一阵风，逃回洞里。先锋不会变化，被悟空一棒打倒，现出原形，原来是个铁背苍狼怪。
老妖逃回洞后，忙叫小妖搬石挑土，把前门堵死。悟空收回毫毛，和八戒追过来，八戒用耙拼命打那洞门，洞门却纹丝不动。悟空猜想门肯定是堵死了，便叫八戒去沙僧那儿等他，自己绕到山后去寻找老妖的后门。
悟空转过山坡，听到潺潺的水声，循着水声找过去，是一条山涧。山涧边有道门，悟空猜想肯定是妖怪的后门，就变成个水老鼠，从门旁的水沟钻进洞里，一直到天井，跳出沟，又变成个有翅膀的蚂蚁，到处寻找老妖。
他展开双翅一直飞到中堂，听见一个小妖跑进来向老妖报告：“孙悟空、猪八戒和沙僧真的认为唐僧已经死了。”悟空一听这话，知道师父还没给吃掉，心中暗暗高兴，决定先去找师父。
他见中堂旁边有个小门关得很紧，就从门缝钻进去，原来是个园子。他飞到园子深处，见一棵大树下绑着两个人，其中一个正是师父，忍不住变回原形，上前叫了声“师父”，把老妖的诡计说了一遍，让师父再忍耐一会儿。
悟空又变成蚂蚁飞回中堂，听见老妖正在和小妖商量怎么吃师父，十分生气，便拔下一把毫毛嚼碎喷过去，变成无数个瞌睡虫，钻进众妖怪的鼻子里。一会儿，妖怪们全都呼呼地睡着了。
悟空变回原形，打破旁边的门进到园子里，解下师父。绑在树上的另一个人也求他相救。唐僧告诉悟空他是个樵夫，家里还有年迈的母亲要靠他一人奉养。于是，悟空也给樵夫解了绳索。三人走出后门，爬上石崖，过了山涧，朝八戒、沙僧那儿走去。
悟空把师父送到八戒、沙僧跟前。八戒、沙僧见师父安然无恙，不禁喜极而泣。悟空回到妖洞，把老妖四肢捆住，用金箍棒挑着，扛在肩上出了后门，又叫樵夫和八戒找了些柴扔进妖洞，点上火，一会儿，众小妖连同妖洞全都化为灰烬。
八戒一耙打死老妖，妖怪现出原形，原来是个豹子精。樵夫为了感谢唐僧师徒救命之恩，恳求他们去自己家中做客。唐僧师徒欣然前往。樵夫的母亲知道他们是儿子的救命恩人后，忙磕头感谢，并准备斋饭款待他们。