鲨鱼的肚子很滑，皮诺曹一步一步走得很小心。越往前走，那点光就越亮。等皮诺曹走近一看。天啊，太不可思议了！皮诺曹看见了一张桌子，上面还点了一支蜡烛，而桌子的旁边坐着一个老头，他正用刀在碟子里切生鱼片呢。
皮诺曹又仔细看了看那个老头，发现竟然就是他日思夜想的爸爸杰佩托！
“爸爸！我终于找到您了！我的好爸爸！”皮诺曹一下子就扑到了爸爸的身上。
老头捧起皮诺曹的脸，看了一遍又一遍，说：
“皮诺曹，我亲爱的孩子，真的是你吗？爸爸也一直在找你……”
皮诺曹跪了下来，把头靠在爸爸的膝盖上，说：
“是我，爸爸，真的是我！爸爸，我对不起您，请您原谅我，我以后再也不会离开您了。这些日子我吃了很多苦，但都是自找的，而且也害苦了您。爸爸，真是太对不起您了。”
接着，皮诺曹就把自己这段时间的遭遇一五一十地告诉了爸爸，说着说着，皮诺曹又哭了。
杰佩托紧紧地抱着皮诺曹说：“好孩子，别哭了。那天，仙女让鸽子带信给我，说你在她那里，我就赶了过去，谁知你又走了。于是我就到处找你，我造了一条小船刚准备出海找你，就遇上了大浪，巨浪打翻了小船，大鲨鱼把我连人带船全都吞了下去。后来，鲨鱼又吞了一艘货船。”
“您在鲨鱼肚子里有多久了？”皮诺曹问道。
杰佩托仔细算了一下，说：“大概有两年了，两年的时间真的好漫长啊！我孤零零一个人，想你想得头发都白了。”
“您的蜡烛和火柴是从哪里来的呢？”皮诺曹好奇地问。
“从鲨鱼肚子里的货船中找到的。货船里有火腿、奶酪、饼干、葡萄酒、蜡烛、火柴等许多东西，我靠着这些东西一直活到现在。”
皮诺曹想了一会儿，说：“爸爸，我们逃走吧。”
“逃走？可我不会游泳啊。”杰佩托说。
“我会游泳，我背您。”
“好！”
于是，皮诺曹父子俩举着蜡烛，顺着鲨鱼的喉咙慢慢地往上爬，他们好不容易爬到了鲨鱼的嘴里。鲨鱼的嘴巴张得大大的，原来这几天鲨鱼感冒了，鼻子塞得很厉害，只好张着嘴巴呼吸。皮诺曹和爸爸小心翼翼地走在鲨鱼的舌头上，就这样，他们来到了鲨鱼的嘴边。
皮诺曹背起爸爸，毫不犹豫地跳进了大海，然后奋力向前游去。杰佩托在水里冻得发抖，嘴里念叨着：“我冻坏了，我恐怕不行了。”
皮诺曹安慰他道：“爸爸，我们马上就要到岸边了，您再坚持一下。”
杰佩托抬头看了看前面，还是一望无际的海水，他说：“孩子，我怎么没看见陆地呀？”
皮诺曹说：“爸爸，马上就要到了，不要着急。”
话虽这么说，实际上，皮诺曹也开始感到不安。游了那么远，皮诺曹的力气越来越小，他觉得爸爸越来越沉，渐渐地，皮诺曹游不动了，他和爸爸开始慢慢地往下沉。
“救命啊！救命啊！”皮诺曹和爸爸大声呼喊。
“谁在喊救命？”这时，海面上传来了一个熟悉的声音。
皮诺曹用尽最后一丝力气回答：“我，皮诺曹和爸爸。”
突然，皮诺曹和杰佩托浮上了海面。
“嗨，老朋友，真高兴咱们又见面了。”
皮诺曹睁开眼睛，发现自己坐在金枪鱼背上。
皮诺曹又惊又喜，说：“你怎么逃出来的？”
金枪鱼得意地说：“我还得感谢你们呢。我是学你们的样从大鲨鱼的肚子里逃了出来。好了，你们现在要去哪里？”
“我们想去陆地。”皮诺曹说。
“好，大家坐好了，我们立刻出发。”
金枪鱼把尾巴一摆，像一条快艇一样朝陆地游了过去。没多久，他们就到了岸边。皮诺曹先跳下来，再把爸爸背上岸。然后，他对金枪鱼说：“太谢谢你了，你帮我们死里逃生，我们一辈子都会记得你。”
金枪鱼说：“不要客气。再见了，皮诺曹！祝你们生活幸福！”
“再见……”皮诺曹目送金枪鱼远去，才回头搀着爸爸往陆地上走。
走啊，走啊，他们来到了一个村庄。在村口，他们碰到两个叫花子，那就是狐狸和猫。狐狸现在长得像只癞皮狗，连尾巴都没有了。猫以前是装瞎子，现在是真正地瞎了。
狐狸伸出脏兮兮的爪子，哀求道：
“皮诺曹，给点吃的吧，可怜可怜我们这些残废的人。”
“皮诺曹，发发善心吧，我们已经好几天没吃饭了。”猫拿着破碗说。
皮诺曹说：“你们干尽了坏事，我再也不会上当了。”说完，他就搀扶着爸爸继续往前走。
在一条田间小路上，他们看见了一座小木屋。父子俩来到木屋前，敲了敲门，问道：“里面有人吗？”
“谁呀？”里面的人说。
“我们是赶路的，想在您这里休息一下。”皮诺曹说。
“推开门，自己进来吧。”
皮诺曹轻轻地推开门，和爸爸走进了屋子。里面有桌子、椅子和一张床，但是没看见人。
“请问主人在那里？”皮诺曹问道。
“我在这儿呢！”一个声音从桌脚边传了过来。
皮诺曹蹲下去一看，原来是蟋蟀。想起以前的事，皮诺曹的脸一下子就红了，他说：
“以前我太调皮了，不懂得尊重别人。现在我向您赔不是，请您原谅我。”
蟋蟀说：“好了，以前的事都已经过去了。我相信现在的皮诺曹已经成为一个好孩子了。”
皮诺曹说：“谢谢您。对了，我和我爸爸能不能在您家里休息一会儿？我爸爸岁数大了，着了凉，身体有点不舒服。”
蟋蟀说：“这个房子也不是我的，我是帮一位蓝头发的仙女看守的。”
“蓝头发仙女？”皮诺曹惊讶地说，“是仙女妈妈！她在哪里？”
“她去了很远很远的地方。她说，等你真的变好了，她也许会来看你。”说完，蟋蟀就不见了。
一想起仙女妈妈，皮诺曹又忍不住哭了。他给爸爸铺好床，扶爸爸躺下。爸爸一天没吃东西了，皮诺曹打算去给爸爸找点吃的东西。
走出木屋，皮诺曹看见不远处有个农场。
皮诺曹来到农场，对农场主说：
“大叔，您好！您能给我一杯牛奶吗？我爸爸生病了，需要补充营养。”
农场主看了看他，说：“可以，但是你得帮我打一百桶水，用这些水浇完地里的菜。”
“好，没问题。”皮诺曹爽快地答应了。
就这样，皮诺曹帮农场主打了一百桶水并浇完了地，农场主才给了他一杯牛奶。虽然皮诺曹的手都磨出了血，但是他非常高兴，因为这是他用劳动换来的。
当皮诺曹端着牛奶经过牲口棚时，听见有一个微弱的声音在叫他：
“皮诺曹，你还认识我吗？”
皮诺曹一看，原来是一头驴在和他说话，再上前仔细一看，原来是小灯芯。只见小灯芯躺在地上哼哼，看起来好像病得很重。
“可怜的小灯芯，你怎么了？”看到老朋友变成这副样子，皮诺曹感到一阵辛酸，眼泪顺着脸颊流了下来。
“我好后悔当初不好好学习，现在变成了这副样子……”小灯芯话还没说完，就死了。
皮诺曹心里暗暗发誓，从现在开始一定要好好读书，否则下场也会像小灯芯一样悲惨。
从此，皮诺曹每天早晨很早就起床去农场干活，用劳动换来面包和牛奶；下午就编草鞋和竹篮，编好了就拿到大街上去卖，可以挣些钱；到了晚上，皮诺曹就把时间花在读书写字上。
时间一天天过去了，一晃就快半年了。一天早上，皮诺曹数了数手头的钱，一共有四十块，于是，他对爸爸说：
“爸爸，今天我要到集市上去买点东西。”
爸爸说：“好的，路上要小心。”
其实，皮诺曹是想去集市上给爸爸买身新衣服。可是，在去集市的路上，皮诺曹遇见了一位大嫂。这位大嫂坐在一块石头上，哭得很伤心。于是，皮诺曹走上前问道：
“大嫂，请问你遇到了什么麻烦？”
大嫂擦了擦眼泪，说：“我家孩子病了，可是我没钱给他请医生，他快要死了。”说完她又哭了起来。
“哦，不要伤心了，我这里有四十块钱，你先拿去给孩子看病。”皮诺曹把四十块钱都给了这位大嫂。
大嫂收下钱，说：
“谢谢你，好心人。你会得到好报的。”
皮诺曹心想：“我不求好报，只要能帮助别人，我就感到很开心了。”
晚上，皮诺曹看完书，写完字，又开始编草鞋、编竹篮，他想多挣些钱，好早点给爸爸买衣服。就这样，不知不觉又过去了好些日子。
一天晚上，皮诺曹梦见自己随风飘到了一个非常美丽的地方，那里的草又绿又嫩，到处开满了鲜花，蝴蝶在花丛中飞舞，小鸟在枝头快乐地歌唱。只见仙女妈妈戴着花环，穿着白色的裙子，站在花丛中对他微笑着说：
“孩子，我真高兴你真正变好了。你现在尊敬父母、关心他人、刻苦学习、辛勤劳动，如果你永远拥有这样的品质，你会一生快乐、幸福。”
梦到这里，皮诺曹醒了，他惊奇地发现自己不是木偶了，而是变成了一个真正的孩子，他还看见一套漂亮的新衣服，一顶可爱的新帽子，一双崭新的皮鞋。不用说，这些东西都是属于他的。
皮诺曹想把这一切告诉爸爸。当他走进爸爸的房间时，他更惊讶得合不上嘴。因为他发现爸爸精神抖擞，正愉快地哼着歌干活呢。
皮诺曹跑过去，一把抱住爸爸，说：
“爸爸，我们不是在做梦吧？”
杰佩托抚摩着儿子的头，说：
“好孩子，这一切都是真的，是你让我们过上了好日子。”
“为什么呢？”皮诺曹问。
“因为你是好孩子，好孩子会给家里带来幸福！”爸爸骄傲地说。
皮诺曹感觉幸福极了，他要永远爱爸爸，爱生活，爱世界。