杰西·利弗莫尔曾是华尔街的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。他有一头金发，身材瘦削。嘴里总是叼着香烟，一天要抽掉10支哈瓦那雪茄。
1906年，杰西·利弗莫尔一夜之间成了大富翁。那时，杰西·利弗莫尔偶然走进一家经纪行，匆匆看了一眼，发现股票正在上涨，是一个确实无疑的看涨市场。其中，联合太平洋铁路公司引起了他的注意。它的股价很高，而杰西·利弗莫尔认定这只股票一定会下跌。就在他大力做空此股票的第二天，旧金山被一场地震毁掉了。铁路大乱，联合太平洋铁路公司的股票价格一落千丈，未到傍晚，杰西·利弗莫尔已经成了百万富翁。
幸运之神简直是太偏爱杰西·利弗莫尔了。后来，杰西·利弗莫尔又看准了1907年的崩盘，于10月24日轧平和回补空头，一天之内赚进300万美元。1907年10月，当时最具影响力的金融家摩根为股市注入了必要的流动性资金，把华尔街从崩溃的边缘拯救回来。大名鼎鼎的摩根还亲自请杰西·利弗莫尔停止放空，可见杰西·利弗莫尔在华尔街的声名和影响力之大。
杰西·利弗莫尔飞速成为华尔街上的知名人物。在那些一帆风顺的年头里，杰西·利弗莫尔一再表示：坚持作股市分析是操作成功不可缺少的要素。
1930年，杰西·利弗莫尔的好运最终走到了尽头。市场环境发生了变化，杰西·利弗莫尔开始玩不转股市了，但他并没有改变孤注一掷的冒险心态。于是，到1931年年底，他半数的财产不见了；1933年，剩下的另一半也不见了。到了1934年，杰西·利弗莫尔已成为一个醉鬼。人们看到他穿着邋遢的衣服，醉醺醺地出现在股票交易大厅里。
杰西·利弗莫尔已经穷困潦倒，不得不申请破产。经过清算，杰西·利弗莫尔欠下的债务高达226万美元。
投资市场中的很多人其实都是很聪明的，他们手握各种各样的技术指标和商业信息，对各种投资理论、流派如数家珍，他们也清楚在牛市、熊市、泡沫中如何采取明智的策略。但一到真实的战场上，理性的知识储备往往离奇失效了，只剩下了冲动、贪婪、偏执、狂热、孤注一掷，而这些才是投资者最大的敌人。所以，投资者最重要的是提防自己，警惕人性中的弱点和怪癖把自己拖入深渊。 既容易又有利可图如果我只按照自己的理解行事，而不需要别人告诉我 该怎么做，就会既容易又有利可图。
--吉姆·罗杰斯吉姆·罗杰斯与金融大鳄索罗斯一样，是量子基金的创始人之一。这位著名的投资家从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为这些人只会随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财：“我可以保证，市场永远是错的。投资者必须独立思考，抛开羊群心理。”
吉姆·罗杰斯擅长独立思考，这大概与他早年在耶鲁大学修读历史有关。他很早就涉足华尔街证券市场，对投资产生了浓厚兴趣，认为做投资只要肯动脑子、了解世界时事就足够了，而这些正是他所擅长的。吉姆·罗杰斯在牛津大学深造时，同学们热衷于政治辩论，他热衷的却是研读英国《金融时报》，同时用奖学金去投资伦敦股市，并小有收益。
1973年阿以战争时期，以色列数千人伤亡，坦克、飞机损失惨重。吉姆·罗杰斯发现，其中的原因是苏联提供给埃及的电子设备是当时美国无法提供给以色列的。因为越南战争结束以后，美国军工企业亏损严重。
1974年年初，吉姆·罗杰斯继续关注美国军工企业。他与索罗斯决定投资洛克希德公司，结果其股价从2美元猛涨到120美元；他们还投资了E系统公司，结果其股价从0。5美元上涨到45美元，索罗斯的基金获利丰厚。在他们投资之初，E系统公司还默默无闻，但是吉姆·罗杰斯通过咨询洛克希德公司，再加上翻阅期刊并请教军事专家，知道这家公司是洛克希德公司的主要竞争对手，于是大量买入其股票。
在上述案例中，吉姆·罗杰斯对独立思考的重视表露无遗。他曾经说过：“我总是发现自己埋头苦读很有用处。我并不聪明，因此，与别人讨论总是扰乱我的思维。我更习惯于一个人静坐阅读，并将事情理出头绪来。我发现，如果我只按照自己的理解行事，而不需要别人告诉我该怎么做，就会既容易又有利可图。”正因为如此，吉姆·罗杰斯从来不靠内线消息赚钱，也不相信任何股市分析专家，因为在他看来，那些人只会纸上谈兵，要么盲目自大，要么杞人忧天。
投资股票要有果断的判断，并养成独立思考的习惯。不能有效地独立思考，随时随地因为别人的观点而否定自己的投资计划，必然会使自己的投资陷入困境。股市中获大利的永远是少数人。成功者必定是善于独立思考、不随波逐流的人。
当多数人疯狂时，要保持几分清醒和警觉；当多数人恐惧时，要有足够的胆量。不要博消息，那不是散户的优势；不要相信股评，股评者中假内行居多；不要沉湎于曲线，那是使人赔钱的理论；不要迷信概念，那往往是为散户设置的陷阱。“人弃我取，人取我予。”投资者应该自觉地做股市的少数派，远离喧嚣，忍受住孤独与寂寞，做好功课，练好内功。远见和耐心是一个成功的长线投资者必须具备的基本素养。
活得最久，赚得最自在谁活得最久，才活得最逍遥、赚得最自在。
--伯纳德·巴鲁克
炒股的目的是从股市赚钱，但想赚钱并不表示你就能赚到钱。你必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。保本不是说保就能保得住的，除非你不涉足股市，但只要你把资金投入股市，你就有亏本的可能。这是因为股市的运作没有定规，你不入场就不可能赚钱，而入场就有可能亏钱。
然而怎样测定你对风险的承受力呢？最简单的方法就是问自己睡得好吗，如果你对某只股票担忧到睡不着，那就表示你承担了太大的风险。你应该卖掉一部分股票，直到你睡得好为止。
投机大师伯纳德·巴鲁克刚进华尔街时，他父亲给了他10万美元，当时这可是一笔巨款。可这10万美元只撑了3年。伯纳德·巴鲁克告诉父亲他已亏光10万美元的时候，他以为父亲会狂怒。但他父亲没有狂怒，而是投给他信任的目光，又给了他10万美元，并告诉他这是家里的全部资产了。终于，在第六年的时候，伯纳德·巴鲁克第一次一笔赚到6万美元。在自传中，伯纳德·巴鲁克说他明白自己从此完成了炒股的初期教育，他不再是“妄想”在华尔街生存，而是“知道”自己能在华尔街生存。他的自传中充满着对父亲的崇敬之情。
能在股市中长久生存的人必然有其生存的方式。其实，股市对绝大多数人来说是一个地狱，对这一点老股民深有体会。在股市中能够长久生存的人都是对风险看得透的人，而不是对收益看得透的人。这些人会告诉你：在股市赚钱不是第一要务，保本才是。新股民一时体会不到这个道理，但几年后会深刻体会到的，而在此期间他们所花的代价可能非常大。
下面是中国A股市场两位成功的投资人的股市生存之道：
林园：“提高确定性。”他所使用的一些方法其实都是围绕着如何提高确定性展开的。当他觉得不确定时，就退避三舍。很显然，他回避了大熊市就是因为觉得不确定性因素太多。
杨百万：“在股市中操作不是比谁赚得多，而是比谁活得更久。”这句话真的很对得起“百万”这个称号！最起码说明他是一个对股市彻底看明白了的人。他的观点是：赚来的钱就取出来。这个方法极为适合大资金投资者。
“富贵险中求。”这句话只针对穷人，因为穷人的财富值为0，去拼了，如果成功了就得到了富贵，不成功则依然为0而已。而对于有钱人来说，更重要的是“富贵稳中求”。因为钱来得不易，首先要考虑的是稳稳当当地赚钱，如果失误，损失的就是你辛苦赚来的本钱。所以，对于绝大多数股民来讲，“富贵稳中求”更贴切。
不做替死鬼如果你不能确定你比“市场先生”更加了解你投资的公司并对其正确估价，那么你就不能参加游戏。就像他们 在纸牌游戏中说得那样：“如果你不能玩上30分钟，而且 不知道谁是替死鬼，那么你就是替死鬼。”
--巴菲特“博傻理论”
证明投资在某种程度上是一种投机或赌博行为。你不知道某只股票的真实价值，为什么要花20元去买它呢？这是因为你预期有人会花更高的价钱从你那儿把它买走。