唐僧带着三个徒弟一路向西天行来，远远地望见前方重峦叠嶂，涧壑幽深，唐僧嘱咐徒弟们要好生注意。进入山中，师徒四人走了一程，渐渐都有些劳累。唐僧对孙悟空说：“悟空，我们走了大半日，肚子实在太饿了，你快去化些东西来吃吧。”孙悟空一个筋斗翻到了云层上，放眼眺望，只见方圆几十里林木葱郁，人烟稀少。就在孙悟空怅惘之际，远方一座高山上的红点吸引了他。孙悟空定睛一看，嘿，原来是成片熟透的桃子。孙悟空赶紧一个筋斗翻下来，对唐僧说：“师父，化缘的人家确实没有，但南山上熟透的桃子倒颇多，我去摘几个给你充饥。”唐僧听到有熟透的桃子，甚是高兴，叫孙悟空速去速回。
这山中有个妖怪，名为白骨精。白骨精看见孙悟空离去，便从山上奔了下来，正要上前捉拿唐僧，却瞧见了一旁的猪八戒和沙僧。白骨精心生一计，摇身一变，就成了一个体态婀娜的女子，左手提着个青砂罐，右手提着个绿瓷瓶，从西向东，扭着腰肢向师徒三人走来。
猪八戒走在前面，最先遇到了白骨精。猪八戒见她生得俊俏，心里有些痒痒，忙拦住那女子，说：“女菩萨，你这是往哪里去啊？手里提的是什么好东西啊？”那女子连忙答道：“长老，我这青砂罐里装的是香米饭，绿瓷瓶里盛的是炒面筋，我要到前面的山坡去。”猪八戒看有食物，满心欢喜，急急忙忙跑回来对唐僧说：“师父，吉人自有天相。师父这么饥饿，猴哥却只管自顾吃桃，早把我们给忘了。前面有个女菩萨，提着好些吃的呢，咱们去央求央求，叫她施舍给我们吃吧。”唐僧闻言，便走上前去，合掌当胸施了礼，对那女子说：“女菩萨，你家在何处啊？为什么独自在山里行走呢？”那白骨精早已编好谎话，赶紧说：“师父，我家住在前面正西的山坳中。我父母在堂，乐善好施，我的夫家入赘山中，现正在山坡上耕种，我这是去给他送饭的。不过看师父这么劳苦，我家又是极信佛的，如果师父不嫌弃，我愿意将这食物送与师父们充饥。”唐僧想到这女子的丈夫尚在山上劳作，不忍吃这食物。可旁边的猪八戒却有些耐不住了，嘴里嘟哝着：“现在吃三个人分，待会儿猴哥回来了，四个人分，干吗这么客气？”
就在这时，孙悟空从南山摘桃回来，睁开火眼金睛，一下就认出那女子是妖精变的。孙悟空放下钵盂，一棍就向那女子打来。唐僧见状，赶紧用手扯住孙悟空，孙悟空对唐僧说：“师父，这面前的女子生得俊俏，却是个妖精变化来骗你的。”唐僧不相信，说：“这女菩萨心地善良，将自家的米饭都施舍于我们，不是妖怪！”孙悟空可不管唐僧的劝解，抡起棍子，一下就把那女子打倒在地。唐僧见了，连声哀叹。孙悟空打破那罐子和绿瓶，里面尽爬出些青蛙、蛤蟆和蛆虫，孙悟空叫唐僧看了，唐僧方才有些相信。猪八戒看到好事被猴哥搅了，心中愤愤不平，忙对唐僧说：“师父休要相信猴子的话！这是猴子施了障眼法迷惑我们的，为的是不要你念咒。”唐僧听信了猪八戒的话，就念起了紧箍咒来，疼得孙悟空直打滚儿，央求唐僧莫要念。唐僧说：“我们西天取经，为的就是普度众生。像你这样一路打杀无辜，还去西天干什么？你我解除师徒关系，你走你的吧！”孙悟空赶紧向唐僧求饶。唐僧终究是慈悲心肠，饶恕了孙悟空这一次。
那白骨精在孙悟空的金箍棒打来之时，赶紧抽身逃了，留在地上的仅仅是具假尸首。白骨精升到云中，咬牙切齿，对孙悟空愤恨不已，不肯罢休。
于是，白骨精又在前面的山坡上摇身一变，变成了一个年届八旬的老太太，手里拄着一根拐棍，一路哭着向唐僧他们走来。猪八戒看到了，大惊道：“师父！不好了！那妈妈来寻她女儿了。”孙悟空打断猪八戒，说：“兄弟不要乱说。刚才那女子才十八，现在这妇人已有八十，怎么可能六十多岁才生下女儿？这一定是个假的。”孙悟空说完，便赶上前去，见那老妇人脸上皱纹重重，脚下步履蹒跚。孙悟空仔细一看，认出这是先前逃脱的白骨精，于是也不说话，举起棍子就将这老妇人打倒在地。那白骨精见孙悟空棍子提起时，又脱壳逃走，所以摆在地上的还是一具假尸首。
唐僧在后面看见，惊吓得跌下马来，便坐在路旁念起了紧箍咒，把这咒语足足念了二十遍。孙悟空疼得上蹿下跳，滚过来央求师父。唐僧说：“先前已经打杀一人，现在又平白无故地打杀一人，我还留你干什么？”孙悟空说：“师父要赶我走，那得应允我一件事。”猪八戒在旁插话说：“猴哥一定是不愿意空手而回，他要分包袱里的布衫吧！”孙悟空听猪八戒这么一说，气得暴跳如雷。唐僧对孙悟空说：“你既不是贪恋财物，那为何不走？”孙悟空说：“只求师父把俺这头上的金箍摘了就走。”唐僧听后吃了一惊，对孙悟空说：“我只会念紧箍咒，不会念松箍咒。既然这样，我权且再饶你一次，却不可再行凶了。”孙悟空赶紧说：“再不敢了，再不敢了。”说完，又服侍师父上马，继续前行。
再说那白骨精，变成老妇人又被孙悟空认出，心中也不由得佩服他的能耐。白骨精又到山坡上，摇身一变，变成了一个龙钟老头，手里拿着念珠站在前边路旁。猪八戒看见了，赶紧对唐僧说：“师父，祸事又来了。猴哥先前打杀了别人的女儿和妻子，这下我们正撞上这老头了。到时老头扯住我们不放，猴哥定是使个遁法跑了，留下我们三人受罪挨罚。”孙悟空对猪八戒说：“你这个呆子，休要吓唬师父，待老孙上前看一看。”孙悟空就把金箍棒藏在身边，走上前迎住那老头，叫道：“老倌儿，往哪里去？怎么又走路又念经的？”那妖怪以为孙悟空没有看出自己，忙答道：“老夫住在山中，小女送饭多时未归，拙妻外出找寻，也不见回来。老夫特来查看，两人竟然遭了毒手，老夫伤痛不已，正送她们的亡灵啊！”孙悟空大笑：“妖精！你骗得了别人可骗不了我。看打！”孙悟空一下子抽出棍来，乘老头不备，使劲打了下来。这一回白骨精没有逃脱，被金箍棒给打死在地。
唐僧正坐在马上，看见孙悟空又把老头打死，吓得口不能言。唐僧镇定了一下，就要念咒，孙悟空赶紧叫道：“师父莫念，且看看妖怪的模样。”唐僧一看，先前的老者已经不在，只有一堆骷髅，脊梁上有一行字：白骨夫人。唐僧见到此种情状，倒也相信了孙悟空。怎想那旁边的猪八戒又出来挑唆了，说那是孙悟空施的障眼法，想逃脱师父的惩罚。唐僧果然又听信了猪八戒的话，要逐走孙悟空。孙悟空看到唐僧轻信谗言，屡次念咒相逼，也心生凉意。唐僧叫沙僧取来纸笔，写下永不再收孙悟空为徒。孙悟空见事已至此，便向唐僧拜了一拜，含悲忍痛地辞别唐僧，回花果山去了。