股票市场是一个多变的地方，能在这里如鱼得水，林奇依靠的首先是他在以金融闻名的宾夕法尼亚大学所学习的精湛的专业知识，其次是他多年投资的经验。林奇的成功之处在于他是一个实践家，而不是一个理论家。他通过实践投资积累了丰富的股票基金经验，这对他的成功起了不可替代的作用。担任麦哲伦基金经理的几年是他人生中相当重要的一段历程。这段经历代表他成功的一个高度，也是他取得更大成就的必备积累。
在投资过程之中，他不太在意对宏观因素的分析，也不关注所谓的技术分析，而是强调基础分析，强调对某一行业，某一公司作具体分析，从中寻找能涨10倍的聚财机会。这才是他成功的经验。
比如在社会投资经营过程中，他非常注意企业内部管理人员购买自己公司股票的举动，认为他们买股票的原因只有一个，就是赚钱。所以当公司内部管理人员大量购买该公司股票时，该公司破产的风险就很小。相反，当公司管理人员大量出售该公司的股票时，则是该公司全面面临困境的时候了，你除了快速出售该公司的股票外，别无选择。这些，都是他多年投资经验的积累。也是他投资成功的一个秘密。
作为华尔街股票的天使，林奇的成功是必然的，正如很多人对他的评价一样，他能够从一个球童走到基金经理人并且在变化多端的股票投资方面取得骄人的成就用一句话来解释，就是：知识、经验改变投资命运。
坚定地持有
彼得·林奇是基金史上的传奇人物。在他执掌麦哲伦基金的十三年间，麦哲伦基金资产增长了27倍，被认为是共同基金的财富神话。林奇的巨大成就为人们所称奇的同时，作为一个成功的基金经理人，他的股票投资理念已经成为投资界耳熟能详的经典。更为可贵的是，作为华尔街一个成功的世界级基金管理人，林奇对普通投资者如何投资、挑选基金也给出了很好的建议。
这个建议就是，对与普通投资者来说，没有专业的金融知识而且也缺少足够的投资经验，当股市发生大幅震荡或调整的时候，如果你不能比较好地预计到股市调整的到来，那就坚定地持有。对散户来说，可能获得最大成功的方法，也是对自己挖掘出的大牛股，长期坚定持有。林奇说，没有人比他更加坚定地信奉长期投资；他始终强调散户如果想战胜机构投资者，那只能是通过长期持有。
很多投资大师的选股基于两个古老的准则：开拓新的市场，且赢利也随之上涨的公司；一家现在深陷困境，但未来经营会趋向好转的公司。但是林奇以他的经验和对股票市场的观察总结，认为长期投资的结果也远远强于撤出股票投资。以美国的股票市场为例，在历史上美国股市也发生过多次股灾，企图逃避这些股灾是不太现实的。因此，林奇对普通投资者的的建议是：坚持持有股票比试图逃避股灾更为重要。
在股票市场这样一个复杂的环境中，对普通投资者来说有顽强的意志力，长期坚持地持有股票，不因恐惧而撤出股票投资是非常重要的。林奇说：最好是坚持持有表现稳定且持续的基金。同时林奇也指出，坚持地持有股票，前提是投资者必须拥有可以长期投入市场的资金，这些资金的投入和长期不撤出不会影响投资者的日常生活。
炒股技巧
从你家附近开始寻找10倍股
林奇的第一笔投资开始于越南战争初期，初试身手就获得了很大的成功。美国的经济是典型的战时经济国家，在越战期间，林奇所投资的飞虎公司在运输军需品穿越太平洋的过程中发了大财。虽然股票这次上涨的原因和彼得林奇最初预计的原因并不一样。飞虎公司并不是依靠开拓民间的商业市场来获利的，而是突如其来的战争使他们发了一笔战争财。在临近美国人类的经济发展就将会是一场灾难。不过不管怎样，彼得林奇第一次投资股票就大获全胜。介入越战之前，种种透露出来的迹象已使美国股市开始了攀升。彼得林奇所购买的飞虎航空公司的股票价格也上倍涨了。战争并不是每时每刻都会有的，如果股票投资者的获利全部是通过发动战争来获得，并且是以牺牲一部分人的生命及财产来实现。
对于日常投资来说，林奇建议投资者从生活中寻找投资目标。也就是常说的“从家附近寻找10倍股”。寻找10倍股的最佳地方就是从你家附近开始，其实类似的理论有很多的著名投资人都提出过。通俗来讲还是投资你所熟悉的领域和行业。林奇将这个理论阐述为常识投资法。常识投资法就是说普通投资人可以按常识判断来战胜股市和共同基金，林奇建议大家对股市行情的分析和预测，往往可以从日常生活中得到有价值的信息。比如他常常特别留意妻子卡罗琳和三个女儿的购物习惯，每当他们买东西回来，他总要扯上几句。1971年的某一天，妻子卡罗琳买加“莱格斯”牌紧身衣，他就发现了一桩大有赚头的买卖。在他的组织下，麦哲伦当即买下了生产这种紧身衣的汉斯公司股票，没过多久，股票价格竟达到原来价格的6倍。林奇的理念是，最好的选股工具是我们的眼睛，耳朵和常识。林奇很自豪的表示，他的很多关于股票的绝妙主意是在逛杂货铺，或者和家人朋友闲聊时产生的。由此可见，每个人都具备这样的能力。我们可以通过看电视，阅读报纸杂志，或者收听广播得出第一手分析资料，我们身边就存在各种上市公司提供的产品和服务，如果这些产品和服务能够吸引你，那么提供它们的上市公司也会进入你的视野。对于大多数没有行业背景的个人投资者而言，最容易熟悉的股票就是那些消费类或与之相关的上市公司股票。
由此可见，能于平凡中见珍奇，在生活中发现投资目标是投资者非常重要的投资途径。
不同股票不同策略
巴菲特是神坛中的偶像，而与他不同彼得·林奇则是平民中的英雄，他的投资理念更加容易被普通投资大众所接受。
林奇是通过运用一些最基本的法则和常识来实现其出众的投资业绩，并且他有一个坚定的信念，那就是个人投资者相比机构投资者而言，有着与生俱来的优势。其原因就是机构投资者不愿意或不可能投资一些尚未引起分析师或者基金经理关注的中小盘股，而这些股票往往能提供惊人的回报，从而留给个人投资者大量的选股机会。林奇并不是靠一时的灵感显现而决定拍板投资，在灵感的过后都有严谨的调研确认工作，这才是他成功的基石。
并且他的投资理念中为普通的投资者提供很多可以借鉴的经验。对于投资者，他建议针对不同的股票要采取不同的策略。
大型股票盈余收入大多呈稳步而缓慢的增长趋势。但是炒作这类股票需要较为雄厚的资金，因此，一般炒家都不轻易介入这类股票的炒买炒卖。对应这类大型股票的买卖策略是，在不景气的低价圈里买进股票，而在业绩明显好转、股价大幅升高时予以卖出。
中小型股票由于炒作资金较之大型股票要少，其吸引主力大户介入，对应中小型股票的投资策略是耐心等待股价走出低谷，开始转为上涨趋势，且环境可望好转时予以买进。投资中小型股票，获利大都较为可观。成长股成长率越大，股价上扬的可能性也就越大。成长股的选择，要注意选择属于成长型的行业和选择资本额较小的股票。投机股股票易涨易跌，投机者通过经营和操纵这种股票可以在短时间内赚取相当可观的利润。投机股的买卖策略是选择公司资本额较少的股票作为进攻的目标和选择优缺点同时并存的股票。蓝筹股的投资报酬率相当优厚稳定，股价波幅变动不大，对于缺乏股票投资手段且愿作长线投资的投资者来讲，投资蓝筹股不失为一种理想的选择。循环股股价涨跌幅度很明显，且一直在某一范围内徘徊的股票。由于循环股的价格是经常固定在一定范围内涨跌。因此，对应的买卖策略是趁跌价时买进，涨价时卖出。业绩激变股受景气或其他因素的影响很大，这类股票的价格涨跌幅度较大，而其对应业绩激变股的投资策略是待其涨势明显后赶紧买进。投资者要密切注视公司经营业绩变化。偏高做手股由于人为炒作而使股价明显偏高的。对应偏高做手股应该是；除了熟悉内幕的经验行家之外，最好不要受股价暴涨的诱惑而轻易介入买卖。
成功选股的要素
对于许多投资者来说拜读林奇阐述自己投资理念的著作，如《战胜华尔街》、《学以致富》等，无疑既是可以鼓舞投资信心也可以学习投资经验，因此他的这些著作被喻为投资宝典。而林奇本人却将投资选股的成功总结成三大主要要素：只购买熟悉的股票、做自己的研究以及长期投资。
第一，只买熟悉的股票，林奇曾经说他的很多关于股票的绝妙主意是在逛杂货铺或者和家人朋友闲聊时产生的。在生活中我们可以通过看电视、阅读报纸杂志或者收听广播得出第一手分析资料，在我们身边就存在各种上市公司提供的产品和服务。假如这些产品和服务能够吸引你，那么提供它们的公司也就可以进入你的视野。对于大多数没有行业背景的个人投资者而言，最容易熟悉的股票就是那些消费类或与之相关的上市公司股票。
林奇的理念是，最好的选股工具是我们的眼睛、耳朵和常识。对与普通投资者而言，选择自己熟悉的股票来进行投资是最有可能赢利的。
第二，做自己的研究。通过观察周围事物和个人兴趣来收集一手资料只是一个良好的开端，林奇并不是靠一时的灵感显现而决定拍板投资，在灵感的过后都有严谨的调研确认工作，这才是他成功的基石。严谨的调查研究是最终投资机会的关键。经过仔细的调查研究分析情况，在确定了这家公司基本面出众，不仅产品受欢迎，也能赚取体面甚至丰厚的利润后，才能决定是否购买这家公司的股票。
第三，进行长期投资。这一点对于投资者来说也是相当重要的一点。综观美国几十年的股票市场，只有长期投资才是最有效的赢利投资，在无法避免股票跌落的情况下，林奇建议投资者要有顽强的意志，坚持长期持有股票。林奇曾说过：“不考虑那些偶然因素，股票的表现在10－20年的时间里是可以预见的，至于想知道它们是否在今后二三年内走高或者走低，不如掷个硬币看看。”这样的言论听上去似乎不像出自普遍只关注股价短期回报的华尔街人士之口，林奇有这样的理念也正是他能脱颖而出的关键。他从不去考虑所谓买入时点或试图预测经济走势，只要所投资的公司基本面没有发生实质性改变，他就不会卖出股票。
避而不买的股票
彼得·林奇是一位股票天才，他在投资界的成就有目共睹，他曾同时持有过上千种股票，有些过于分散化，但是这些并没有阻碍他的成功。用他的话来说这些方法是适合他的投资方法。当然也是他丰富的经验和独到的投资眼光决定的。
彼得·林奇也有些做法不适合于绝大多数投资者，甚至是机构投资者，但是他选择股票的原则和他不选的股票我们作为普通投资者却是可以借鉴的。
究竟是什么样的股票让这位股票天才也望而却步呢。林奇曾在他的书中坦言：“如果有我不愿意买的股票，那它一定是最热门行业中最热门的股票，这种股票得到了大多数人的关注，不论是在汽车里还是在市郊的火车里都会听到人们谈论它，一般人通常会因为周围其他人的影响而买了它。热门股票涨得快————快得几乎让人不可思议，由于只有投资者的希望和稀薄的空气在支撑它，所以它跌得也很快，因为当它下跌时，它不会慢慢地跌，也不会在跌到某一个你能脱身的价位时先停一下。”
另外，对于循环股，还有三种是一定不能买的。采取循环股买卖策略时，应避开以下三种股票：一是股价变动幅度较小的股票。因为波幅较小的股票，纵然能在最低价买进和最高价卖出，但扣除股票交易的税费后，所剩无几，因而不是理想的投资对象。二是股价循环间隔时间太长的股票。间隔时间越长，资金占用的成本越大，宜把股价循环的时间限在一年以内。三是成交量小的股票。成交量小的股票常会碰到买不到或卖不出的情形，所以也宜尽量避免。
林奇还总结出关于股票价格的十二个愚蠢而危险的观念。包括“已经下跌很多的股票不会再下跌了”，“屡创新高的股票不会再上涨了”等。林奇认为，实际上你不可能预料到什么时候是谷底，如果是个好公司，即使股票价格已经高涨也不必抛售。
这些经验是股票投资大师的经验和中肯的建议，对于大众投资者来说，学习一下这些成功的经验以便在投资中恰当地趋利避害是非常有价值的。
见风使舵
林奇在投资界取得巨大的成就，其原因不仅仅是坚持的意志，还在于他在股市里沉浮的技巧。林奇十分注意他的资产的灵活性和多元化，主张以投资组合来分散投资风险。