在一个聪明人充斥的社会里，不可能出现高报酬、零风险的投资。如果有人向你推荐一个高报酬而无风险的投资机会，那么他一定是骗你的。
中小股民投放证券市场的每一分钱都来之不易，因而，如何合理地防范和化解风险以确保投资的安全是每一位投资者应时常考虑的问题。
在风险的规避上，投资大师通常采用不投资、降低风险和积极风险管理三种策略，其中积极风险管理策略是索罗斯的成功要诀之一，现在让我们一同来看看这种风险管理方法。
一、风险管理须从整体经济环境出发
索罗斯强调，要分析并管理投资的风险，光从资料上去了解远远不够，我们更需要了解将来的经济发展大势和变化，如利率的变化、通货膨胀的改变、消费者指数等一些经济指标的变化。如果我们忽视经济大势的变化，很有可能即使我们选择了最优秀的股票投资，还会亏损。因为即使我们在某一类型的股票中挑出了业绩最好的股票，但如果经济形势不利于这类证券的发展，我们仍然无从获利。所以从整个经济环境中分析风险，对于投资者来说非常重要。
关于如何在整个经济环境中分析投资风险，我们不妨借鉴索罗斯在帝国循环中的方法。
这种方法就是当机立断，随时把握国内外金融投资市场的心跳，该抛出时就猛抛，该跟进时就大胆成批量跟进。他出手的手法高超，魔术般地将量子基金会的价值从1985年初的449亿美元，增加到1986年底的16亿美元。他本人从中获利两亿美元。
反观索罗斯在这个过程中所做的一切，我们很自然地回想起索罗斯的一句名言：“抓住荣枯相生的时机来自由进退，那么你就能赚到钱，管它荣也好枯也好，荣时赚钱，枯也照样赚钱。”
而这里的关键就是随时根据经济的变化情况，改变自己的投资组合，以管理自己的投资风险。在很短的时间内，他也会对投资重点进行调整，索罗斯的投资侧重点总是在变，也许前一个月，他大量扩大期货头寸，那么下一个月他可能会放弃所有期货头寸，拼命吃进债券，在下一个月又可能会重点买进外汇。
对于一般的投资者来说，可能无法做到像索罗斯那样准确无误地分析，但我们可以借鉴索罗斯的这种风险管理策略，在每一个时期根据整个经济发展的态势找到金融主角，然后重仓出击。
二、积极风险管理具体策略
投资者在积极管理自己的投资风险时主要有以下这些实践策略：
1认准机会与风险的辩证法
人人都认为的机会，甚至提前一年或几年就叫得震天响的机会，就不是机会，而是风险；人人都认为的风险，已不是风险，或者小风险，而是机会；当没有人，或少数人认为是风险或机会，而多数人不以为然，其实，这正是大的风险或大的机会。股市中的机会总是掌握在少数人的手里，而风险则总是实实在在地降落在大多数人的身上。尤其是新股民，更要认清机会与风险的辩证法。
2逢高卖出，化解风险
正常情况下股价不会毫无止境地上涨。一般人总以为今天的趋势会持续到明天和永久，就像今天太阳高照，就以为明天和以后总会是晴天丽日一样。所以股票如果一直在上涨，我们就会预期到继续上涨。但是股票经过一段持续上涨势，一定会形成超买、回调，最后跌回合理的价位。我们要明白，一个曾经涨到天高的价并不是一个正常价格，难以持久。如果我们手中持有这种股票，最好发挥它的最高价；更不要责备自己“我那时应该把它卖掉”，而要以当初投资股票的目的，决定是否长期持有它。换句话说，如果我们认为已达到超买价位，不妨趁未回跌前卖出，不放过最恰当时机，这就要凭着自己的判断力和决断力了。诚如股市格言所说：“树木不会一直长到天上。”在股票处于上扬趋势时果断卖出，以避免回跌的风险。
3热点与风险
一般来说，在轮涨市中，一个波段只出现一个新点。以中国股市为例，1997年下半年，1060~1223点波段，热点仍是发展，长虹为首的绩优股；1133~1216点的波段，热点却是以仪征为首的H股、低价股；1118~1250的波段，热点则是超跌中价次新股和扭亏为盈股；1114~1260点的波段，热点则是业绩浪股；1176~1422点的波段，热点则是资产重组股。如果善于运筹，那就既能赚到指数波段，又能赚到热点个股。反之，死抱住旧热点，即使赚到了指数波段，也会赔了个股的股价。想趋利，却如缘木而求鱼；想避险，却被深深套住。而新的热点，往往产生于连遭打压的“伤心板块”，甚至是“死亡板块”之中。
4逃顶避险
当指数位于5天、10天、20天、30天线上方日远，KD和RSI指标处于80以上，日周成交量创巨量、天量，便是顶部(如1996年至1998年1258、1510、1422点时)，应果断逃顶避险，宁可留一段给别人赚赚。反之，当指数位于5天、10天、20天、30天线之下日远，KD和RSI指标处于20(弱市10以下)，日周成交量创低量、地量，便是底部(如1997年下半年1025点，1998年8月1043点，1999年1月1104点时)，应大胆抄底获利，宁可买进的是次底部筹码，暂时被粘，也不必在乎。
[投资课堂]
在风险的规避上，投资大师主要采种下列三种方法：
1不投资
这一直是可选策略之一，把你所有的钱都投到国库券上(没有风险的投资)，然后忘了它。
几乎每一个成功投资者都会使用这种策略，如果他们找不到符合他们标准的投资机会，他们就干脆不投资。
然而现实中许多职业基金经理连这种简单的法则都违背了。例如，在熊市中，他们会将他们的投资目标转向公用事业或债券这样的“安全”股，理由是它们的跌幅小于一般股票。
2降低风险
这是沃伦·巴菲特整个投资策略的核心。
像所有投资大师一样，巴菲特只会投资于他了解的领域，也就是他具备有意识和无意识能力的领域。
但这并不是他的唯一法则：他的风险规避方法与他的投资标准紧密结合。他只会投资于他认为价格远低于实际价值的企业。他把这称作他的“安全余地”。
在这一原则下，几乎所有的工作都是在投资之前完成的。(就像巴菲特所说：“你在买的时候就赢利了。”)这种选择程序的结果就是巴菲特所说的“高概率事件”：回报确定性接近(尽管谈不上超过)国库券的投资。
3积极风险管理
这是索罗斯的成功关键。
管理风险与降低风险大不相同。
积极地管理风险需要时刻保持对市场的密切关注(有时候需要分分秒秒地关注)，而且要在有必要改变策略的时候(比如发现了一个错误，或目前的策略已经执行完毕)冷静而又迅速地行动。
作为一位生存大师，索罗斯在风险管理上一直牢记下面几条生存法则：
a冒险不算什么。
b在冒险的时候，不要拿全部家当下注。
c做好及时撤退的准备。
从错误中学习
一个傻瓜和一个聪明人的主要区别在于：聪明人能从错误中学到东西，傻瓜则永远不能。
——菲利普·A·费希尔
教给你最多东西的是错误，不是成功。
——保罗·图德·琼斯
犯错误是正常的。再次犯同样的错误是不正常的。
——安农
“你的成功秘诀是什么？”有人这样问一个银行总裁。
“五个字：正确的决策。”
“那你如何做出正确决策？”
“两个字：经验。”
“那你如何得到经验？”
“五个字。”
“哪五个字？”
“错误的决策。”
综观成功人士的成功之道，你会发现这个银行总裁的话中蕴含的真理：
从失败中学习到的东西远比在成功中学到的多。成功的背后总是重重失败的历练。这个真理在投资领域同样正确。
一、没有失败，何来成功
有人曾以美国成功投资家为研究对象，发现那些成功的投资家普遍具有两个特点：第一，从不抱完美主义。第二，对于投资失败从不放在心上，只专注于未来的挑战。
由于高报酬率的投资机会一定伴随着高风险，失败是投资人必经的过程，而且也是成功投资的一部分，大多数成功投资家都是经历数次失败方能累积出成功的心得。
如果有人对你说：“我自投资以来还不曾赔过钱。”那么这只有两种可能：他是在骗你，或者他根本从没有投资过。说这种话的人就好像一位棒球选手宣称：“我打棒球从未挥棒落空过！”而即便是职棒的打击王打击率也不可能百分之百。
曾经有人访问美国一位职业棒球的打击王成功的秘诀，他的回答是：“我挥棒落空的次数比别人多。”的确，想成为一位优秀的棒球选手，只有靠不断的苦练，在练就高打击率之前，他必然比别人挥过更多的棒，也尝过更多挥棒落空的滋味。如果细读成功人士的传记，常可体会一句话：“成功的人所经历的失败，比失败的人还要多。”失败为成功之母，这句话是放之四海而皆准，投资理财并不例外。
成功投资的入门条件便是要经得起亏损的考验，一个未曾失败过的人成不了大器；一个未受过损失、经历洗礼的人也别想赚大钱。如果你要求自己每次投资都不能损失，或每次损失就悔不当初而自责，久而久之，你会发觉最佳的策略就是极度保守，不冒任何风险，这样一来，投资理财无法成功也就不足为奇了。
诚如索罗斯所说：“最失败的一种投资结果就是从来没有败过。”投资不犯错，就永远没有成功的机会。获取成功最佳的途径就是先失败，并要学会怎样利用失败，且投资人千万不要忘记败绩，因为那是得胜之论。成功的投资者不会因为失败而怀忧丧志，而是回过头来分析、检讨当初的投资决策，并从中吸收经验。
索罗斯的成功使人们奉他为神灵，美国华尔街一度赞誉索罗斯为“投资之神”，索罗斯自己也试图把自己想像成一位上帝，一位能拯救俄罗斯于金融危机的上帝，索罗斯自己管理的基金会被称为“索罗斯帝国”。然而，索罗斯也有失败的时候，在港币会战、俄罗斯金融危机中，索罗斯损失惨重。
祸不单行，自从索罗斯败走俄罗斯后，又连连失手，其旗下的对冲基金亏损2015％，1998年上半年损失两成。1998年初，仅此一役，索罗斯就亏掉了约20亿美元，整年度其旗下基金整体损失达2015％，约30亿美元，元气大伤。
因此，即便金融大鳄索罗斯也并非永远都是正确的，但有些人往往只看到他创造的无尽财富，便盲目崇拜，认为索罗斯说的每一句话都是金玉良言，从不出错。事实上，索罗斯认为这种想法非常可笑。他说：“坦白地说，我和其他投资者一样会犯很多错误，但因为我的业绩，人们会认为我屡战屡胜。事实上，这是一种误导。我觉得我的不同之处就在于能够先别人一步认清自己的错误。”的确，俗话说：“亡羊补牢，犹未晚矣。”既然人非圣贤，又孰能无过呢？只要能够及时发现自己的错误，进而采取措施予以修正，同样能达到预期的目的。
二、投资经验，从错误中获取
如果你想教一个人骑自行车，你会怎么做？给他一本参考书？带他去听一段冗长的演讲，让他了解骑自行车的物理原理，了解保持平衡、转弯、起步和停车的方法？还是给他几点指示，让他骑上车子，轻轻推他一下，让他一次次的跌倒，直到他自己领会了骑车的技巧？